To The Moon

Hi小虎們！在大家都在關注SpaceX以及存儲板塊的時候，啱啱接過股神巴菲特火炬的Greg Abel就選擇加倉谷歌，而啱啱被納入道瓊斯指數，就迎來一年內最慘一跌，一起來看看吧~~~

谷歌接連失去核心成員！

6月22日美股盤中，谷歌股價一路下跌超7%至340.94美元，創下4月底以來的新低，市值蒸發3200億美元！這也是谷歌一年多以來表現最差的一天。

截至隔夜美股收盤，谷歌收跌0.77%至346.08美元，總市值為4.21萬億美元。在上個月創下歷史新高的404.47美元后，本月已經累計跌超8%，而谷歌母公司Alphabet啱啱取代Verizon被納入道瓊斯工業平均指數，同英偉達、亞馬遜、微軟和蘋果一起進入這一藍籌股指數。

本次股價大跌並不是因為業績爆雷，也不是因為高昂的資本開支，而是接連流失核心成員，而這些核心成員都紛紛加入了OpenAI和Anthropic：

• Noam Shazeer：此前谷歌花費了27億美元請回來的Character.AI創始人，為谷歌Gemini技術聯合負責人。在2017年創作的《Attention Is All You Need》，描述了構成如今生成式AI的transformer架構，如今轉投OpenAI；

• John Jumper：因創造可預測蛋白質結構的AI模型AlphaFold獲得了2024年諾貝爾化學獎，同時他也是DeepMind副總裁兼工程院士，如今去了Anthropic。

對於谷歌來說，這兩個人掌握着大模型和科學智能（AI for Science）的重要技術護城河，如今轉投兩大強勁的AI獨角獸公司，引發了市場對於谷歌在AI競爭白熱化中落後的擔憂。此前有谷歌前員工表示，這家科技巨頭在向企業銷售AI變成工具方面表現得「十分掙扎」！

從2023年12月推出Gemini 1.0，再到2025年5月推出Gemini 2.5 Pro正式版，從首次統一文字、圖片、音頻、視頻能力的「多模態基礎模型」，再到成本更低、推理速度更快的代碼生成、Agent、視頻理解及長上下文能力的旗艦模型，谷歌在AI大模型的研發進步有目共睹，尤其是在OpenAI的ChatGPT沒有明顯改進的情況下，實現了彎道超車，使得股價再創歷史新高。

圖源：Nokia Power User

在谷歌兩位「靈魂人物」接連離開後，「AI價格戰」又開始了。據悉，微軟推出了Copilot Cowork智能體AI，號稱比Claude Cowork的平均成本要便宜最高40%，同時還將託管DeepSeek等其他頂級開源模型驅動智能體產品，從而進一步降低成本，吸引用戶使用。

但谷歌也在努力阻擋OpenAI和Anthropic的強勁勢頭：6月18日，谷歌與微軟、思科、英偉達、Salesforce、Snowflake、ServiceNow等公司聯合宣佈支持一項名為"代理資源發現"（Agentic Resource Discovery，ARD）的新軟件標準。

這項協議主要是讓企業員工通過單一應用程序訪問公司所有AI工具與功能，打造統一入口，而上面所提到的兩家獨角獸公司沒有出現在初始支持方名單中。這也意味着傳統科技巨頭與AI新貴們在生態環境中的競爭加劇。

在ADR協議下，員工通過谷歌Gemini、GitHub Copilot等應用發起AI任務時，系統可以自動識別並調用所有支持ARD的AI功能與服務，減少繁瑣的切換流程，提高體驗感。

有業內人士分析，OpenAI和Anthropic的戰略方向與ARD大相徑庭，前者想要將Claude和ChatGPT打造成員工訪問所有AI工具及企業應用的「主大門」，而並非接入其他企業的生態系統。而在這些日益更新與完善的AI Agents面，ARD是否能夠獲得廣泛運用也存在較大不確定性。

制定新協議ADR的主要核心公司 圖源：Command Line

Greg Abel想要複製股神的「蘋果時刻」？

在股價大跌前，Alphabet在6月1日宣佈啓動了800億的股權融資，這是谷歌歷史上規模最大的一次融資，主要分為三部分：

• 300億美元：通過承銷方式公開增發普通股和強制可轉換優先股，由高盛、摩根大通、摩根士丹利聯合承銷；

• 400億美元：按市價發行，從2026年Q3開始，根據市場具體情況不斷出售股份；

• 100億美元：由伯克希爾哈薩維通過私募形式直接注資，分別是以每股351.81美元認購50億美元A類普通股；以每股348.20美元認購50億美元C類資本股。

而在最新的13F報告中，今年Q1，在前十大重倉股中，伯克希爾新掌門人Greg Abel只對Alphabet進行加倉，增持A類股超過3640萬股，持股數量較2025年Q4增長超200%，持倉市值上升至156億美元，在伯克希爾主要持倉中排名上升到第七位；同時也新進了谷歌C類股至市值10億美元，合計持倉達166億美元。

Greg Abel本次的操作也是在谷歌股價接連上升的時候，要知道去年巴菲特可是手持創紀錄的現金，也僅僅抄底了聯合健康這樣的老牌保險巨頭，也沒有大量買入美股七巨頭等熱門科技股。按照巴菲特的理念，最佳的買入時機是市場崩盤，大家都處於恐慌的時候，追漲明顯不是他的風格。而Greg Abel操作也使得伯克希爾的戰略開始轉向科技股。

相比英偉達等其他芯片半導體巨頭來說，谷歌的業務比較多元化，一旦全球資本開支放緩，AI泡沫破裂的話，谷歌的風險承受能力還是相對較強。有分析師認為Greg Abel想要重現巴菲特的「蘋果時刻」，未來可能會繼續加倉谷歌。

而本次通過100億私募注資，表明了Greg Abel並不想單純相當谷歌的股東，而是想成為其戰略夥伴。Greg Abel的理念是，AI算力基礎，就像是鐵路、電網、輸油管道等，這些將會是未來的關卡，誰掌握了關卡就掌握了主動權，而這些的建造需要長期資本，伯克希爾則願意為此押注。

小虎們，你們怎麼看谷歌股價接連下跌？伯克希爾押注對了嗎？

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