To The Moon

各位小虎們，交易員Owen來了！話不多講，我們先來看看金銀最近幾個交易日的走勢：黃金/美元上週五跌超9%，白銀/美元更是暴跌近27%！！！[OMG]

放一下上一篇的白銀和黃金走勢的分析截圖：

上一期，我們針對黃金白銀的走勢分析中指出，白銀的短期頂點如果沒有聯儲局突然轉鷹，或者美元突然大升的黑天鵝的話，應該是在130美元以上，而黃金則看到5000美元以上，一週多過去了，白銀已經刷出了新高，而且黃金也飆升超5000美元大關，如果錯過了上一篇的金銀走勢分析，可以點擊下方傳送門回顧一下哦：

【📠期貨趨勢解碼】即將到來嘅再逼空或會推動白銀再創新高！而黃金升幅更有可能超乎想象？

但現在的局面顯然發生了巨大的變化，我們之前聊過，白銀頂上的兩大風險就是：

• 聯儲局的主席不是Kevin Hassett而是一個鷹派的人物，導致聯儲局的整體轉鷹；

• 3月份白銀交割的實物庫存突然足夠，或者交割的逼倉危機的突然解除。

這兩大風險都會導致白銀的突然大跌，而目前顯然第一個風險已經觸發了，就是Kevin Hassett已經確定不是聯儲局的主席，而主席竟然是Kevin Warsh，一個公認的鷹派人物！[Surprised]

圖源：Financial Times

這個結果很讓奇怪，也非常具有着戲劇化的色彩。隨即，全球市場發生了大幅的拋售，包括金銀銅鐵的衍生品，還有港A市場。[Spurting]

我奇怪的點在於：相對溫和的Christopher J. Waller，一開始也是作為主席的熱門人選，但特朗普居然沒有提名他而選擇了Kevin Warsh，同時前者為了想當上這個主席，甚至在這次聯儲局暫停降息裏投了反對票，表示支持減息！[Facepalm]

但即便是這麼跟特朗普保持一致，依舊沒有選他，是不是感覺比較奇怪，Owen認為，之所以選擇Kevin Warsh，一方面也是認為他會聽他的話繼續推行寬鬆政策之外，另一方面，這個人還是有點心口不一：他並不一定完全贊同弱美元，而是還是想通過相對鷹派一些的聯儲局形成制衡，來保持一下美元指數殘存的信用，維持住岌岌可危的美元指數的走勢！[Onlooker] $美元指數(USDindex.FOREX)$ $美元/離岸人民幣(USDCNH.FOREX)$ $美元樹公司(DLTR)$ $美元ETF-PowerShares DB(UUP)$

這個技術上的懸崖，特朗普用這個大家意想不到的提名抉擇告訴市場：他並不想讓美元指數跨過去，這和我之前一貫的分析是一致的！[DOGE]

那現在該怎麼辦？

我覺得目前比較好把握的機會在白銀上，一旦白銀跌破了10日線，我是說白銀期貨，跌破了10日線，大家就嘗試沽空近月的3月份的期貨合約，同時做多6月份的遠月合約就好了。做一個誇期的價差套利。這是典型的熊市套利策略。[Evil]

$白銀主連 2603(SImain)$ $微白銀主連 2603(SILmain)$ $迷你白銀主連 2603(QImain)$ $2倍做多白銀ETF-ProShares(AGQ)$ $白銀ETF-iShares(SLV)$

目前頂分型已經跌破，大家要非常關注10日線的支撐，注意，10日線這裏還是頂分型的最低點的位置，所以一旦跌破，一波下殺很可能會加速，技術理論上來講，白銀一旦見頂，走回撤路線的話，由於之前積累的升幅已經太多了，而且金銀比來到了這個世紀的一個非常低的點位。[Thinking]

所以金銀比一旦反彈，要麼黃金往上加速，要麼是白銀往下加速，這個下殺的動量可能是非常大的，不排除腰斬的可能，也就是周線上跌到70到60這個區間。[Helpless]

$黃金主連 2604(GCmain)$ $微黃金主連 2604(MGCmain)$ $1盎司黃金主連 2604(1OZmain)$ $迷你黃金主連 2604(QOmain)$ $美元黃金主連 2602(GDUmain)$ $黃金礦業ETF-VanEck(GDX)$

所以這麼大的跌幅，做3個月的誇期熊市套利是比較合適的。因為白銀波動率還是比較高，一旦反彈，掃單的力量也很大。賣近買遠可以讓我們減少在大幅下跌時白銀反向掃單時候的虧損，同時也為以後白銀可能的繼續上升預留了操盤的可能。[DOGE]

那麼一旦跌破10日線的支撐，可以嘗試賣近買遠的組合，一旦白銀收上來，就立刻止損掉，大家要注意，最好等白銀出了日線結算價之後再入手，看這個收盤價到底是多少，是不是在10日線以下。即便是收到10日線以上，大家也不要輕易嘗試10日線以上的白銀看多，因為白銀目前風險巨大，不如留意黃金，或者銅，以及其他大宗商品的低位機會。[YoYo]

同時大家要注意了，這次的下跌並不能確定金銀就一定會見頂，雖然有這樣的一個風險，一旦Kevin Warsh也突然表態鴿派，那麼市場就又出現反轉，總之最近的市場波動太大了，大家還是要以對衝為第一選擇。[Eye]

歷史回測說明未來黃金可能仍會上升，美元指數會持續弱勢！

根據我們的最新回測數據來看，在銅金比大幅下跌之後，往往市場上，歷史的表現上看，黃金未來是走高的概率都很大，而美元指數則相對表現弱勢，這是歷史上的規律體現：

大家請看，當銅金比到大如上的低位的時候，歷史上，黃金未來各期限的回報為正的概率都很大：

$銅礦ETF-Global X(COPX)$ $COMEX銅主連 2603(HGmain)$ $微型銅主連 2603(MHGmain)$ $迷你銅主連 2603(QCmain)$ $微型銅2603(MHG2603)$

黃金的走勢概率上看，在信號觸發後的 12 個月內保持了100%的正收益概率，中位數收益為10.6%，也就是說黃金歷史上看回調的週期一般是2個月。[Serious]

而美元指數的回報為正的概率，在每個週期裏表現都很小，回測說明未來美元指數還是會很弱勢。[NosePick]

那麼大宗商品就大概率會走高！$大宗商品做空ETN-Deutsche Bank(DDPXF)$ $大宗商品ETF(510170)$ $ProShares做空大宗商品ETF(SBM)$

那麼從大宗商品指數的歷史走勢上看，這一時期從 1 月 28 日收盤持續4 月17，2 月、3 月和 4 月是一年中表現最為強勁的月份之一。[Cool]

而原油則是大宗裏比較容易走高的一個品種，其次就是銅：

$WTI原油主連 2603(CLmain)$ $美國原油ETF(USO)$ $小原油主連 2603(QMmain)$ $WTI原油2603(CL2603)$

好，本期的期貨趨勢解碼我們就先為大家解析到這裏~[Grin]

除了白銀做跨期套利外，黃金我們可以等等，等Kevin Warsh發言後，判斷他的鴿派或者鷹派的態度，如果是鴿派的，則可以尋找低位嘗試看多，並平掉白銀的跨期組合就不要再追多了就好了。[Miser]

小虎們，你們怎麼看特朗普提名Kevin Warsh為聯儲局主席候選人提名？你們的金銀交易策略是什麼呢？[Duh]

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