However Michael Burry is not always right. His previous predictions of Tesla in 2021 was proved wrong.
I prefer to do my own homework and research rather than follow Michael Burry blindly.
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【🎁有獎話題】特朗普政府發令促機械人概念股爆升，大空頭卻再次出擊做空特斯拉，你點睇？
@虎港通：
小虎們，昨夜美股人形機器人版塊突發利好，特朗普政府發行政令，正計劃加速推動機器人產業發展！[Cool] 消息一出， $特斯拉(TSLA)$ 股價大漲3%， $iRobot Corp.(IRBT)$ 股價暴漲超50% ！特斯拉還發佈了人形機器人擎天柱跑步的視頻！[Call] 然而，大空頭原型人物Michael Burry近日發帖稱正在沽空 $特斯拉(TSLA)$ ，認為其估值過高，市盈率遠高於市場整體，並警告特斯拉正持續稀釋股東持股！[Thinking] 那麼你看好人形機器人概念股嗎？你如何看大空頭沽空特斯拉的行為？[YoYo] 特斯拉180天內股價漲超50% $特斯拉(TSLA)$ 股價大漲3%， $iRobot Corp.(IRBT)$ 股價暴漲超50%的利好消息傳出當天，電影《大空頭》的原型人物卻公開表示他正在沽空特斯拉。 特朗普政府正計劃發佈一項關於機器人產業發展的行政命令，這是繼人工智能加速發展方案後，美國政府產業政策的新動向。機器人被認為是人工智能的物理表達，白宮希望藉此把關鍵生產帶回美國。 然而就在同一天，電影《大空頭》的原型人物邁克爾·伯裏卻發出了截然不同的聲音。他在自己的付費通訊中把矛頭對準特斯拉，稱這家公司「估值荒謬」，認為其股價已被「荒謬地高估了相當長一段時間」。 01 概念股狂歡 12月3日夜間，美股市場機器人概念股板塊表現搶眼。隨着關於特朗普政府正考慮在明年發佈一項關於機器人行政命令的消息傳出，整個板塊被點燃。 當天， $特斯拉(TSLA)$ 股價上漲3%，而更專注家庭機器人市場的 $iRobot Corp.(IRBT)$ 則實現了超過50%的驚人漲幅。 美國商務部長霍華德·盧特尼克已多次與機器人行業的高管會面，明確表示對該行業的加速發展「全力支持」。 美國交通部也正準備在年底前宣佈成立一個機器人工作組，這進一步強化了聯邦政府對這一新興產業的支持姿態。 美國據報擬頒布推動機械人產業行政命令相關股急升 02 大空頭的狙擊 然而，市場的狂歡並未改變一些專業投資者的判斷。就在12月2日，以成功預測2008年金融危機聞名的投資人邁克爾·伯裏將目光鎖定 $特斯拉(TSLA)$ 。 在社交媒體上，伯裏明確表示正在沽空特斯拉股票。他估算特斯拉每年通過股權激勵等方式攤薄股東持股約3.6%，且公司並未實施回購來對衝這種稀釋效應。 特斯拉當前的遠期市盈率高達約209倍，遠高於標普500指數22倍的平均水平。伯裏對此表示：「特斯拉目前的市值從估值角度看極其荒謬，而且已經荒謬了很長一段時間。」 這不是伯裏第一次看空特斯拉。早在2021年5月，他的對衝基金就曾披露對特斯拉的大額看空期權頭寸，不過在那年10月他退出了這筆交易。 估值荒謬地過高！「大空頭」原型警告馬斯克的1萬億美元薪酬計劃 03 估值之謎 $特斯拉(TSLA)$ 的估值爭議已成為華爾街的經典話題。截至2025年7月，這家電動汽車製造商的往績市盈率高達189倍。 這一數字達到了 $英偉達(NVDA)$ 的2.4倍、 $蘋果(AAPL)$ 的4.7倍，甚至約是傳統汽車製造商 $通用汽車(GM)$ 的22.6倍。市場給特斯拉的定價，更像是將其視為早期的軟件公司，而非一家年產量百萬輛的汽車製造商。 $特斯拉(TSLA)$ 的基本面數據更加凸顯了這種估值與現實的錯位。在過去12個月中，特斯拉是唯一一家錄得收入下滑的大型科技股或汽車業同行，同比下滑3%。 相比之下，同期英偉達的收入增長了86%，Meta也實現了22%的增長。 04 多空博弈 圍繞特斯拉的爭議已形成鮮明對立的兩大陣營。看空者不僅質疑其估值，更擔憂公司面臨的現實挑戰。 2025年第一季度，特斯拉全球交付量僅為33.67萬輛，同比下降13%，遠低於市場預期的39萬輛，創下自2022年第二季度以來的最低季度水平。 歐洲市場數據顯示，特斯拉在2025年4月的新車註冊量同比暴跌52.6%，前四個月累計下滑46.1%。與此同時，歐洲整體電動汽車銷量同比增長26.4%。 然而，多方觀點依然強勁。華爾街分析師中，看多者將特斯拉視為「最被低估的人工智能公司」，甚至給出500美元的目標價。 大空頭Michael Burry號召散戶沽空Tesla特斯拉，24小時後神祕刪除發帖，圖源：美股財經 05 機器人的未來戰場 機器人產業已逐漸成為全球科技競爭的下一個關鍵戰場。根據國際機器人聯合會的數據，截至2023年，中國工廠內的工業機器人數量已達180萬臺，是美國數量的四倍。 在這場競爭中，不僅僅是美國在加速佈局。今年3月，中國《政府工作報告》首次提及培育「具身智能」產業、大力發展智能機器人。 市場研究機構CB Insights的數據顯示，2025年機器人領域投資有望達到23億美元，是去年總額的兩倍。高盛則估計，到2035年，全球人形機器人市場可能達到380億美元的規模。 圍繞美國政策利好，虎港通為大家整理了港美股市場中，人形機器人產業鏈有望受益的核心標的，並梳理了當前行業的投資邏輯。 下面的表格，可以幫助大家快速瞭解產業鏈不同環節的重點公司。 產業鏈環節 主要分類 代表公司 (代碼) 核心邏輯 / 市場定位 整合與整機製造 全球龍頭 (美股) $特斯拉(TSLA)$ 特斯拉 (TSLA) 擁有軟件算法、供應鏈整合與品牌影響力的優勢，其Optimus的進展是行業風向標。 港股人形機器人整機 $優必選(09880)$ 港股「人形機器人第一股」，已獲大額訂單並進入工廠實訓，訂單落地情況是關鍵。 其他類型機器人 $越疆(02432)$ $極智嘉-W(02590)$ 「協作機器人第一股」，在工業場景中率先商業化。 全球倉儲物流機器人領域的領軍企業，場景明確，客戶復購率高。 「大腦」與核心軟件 AI芯片與算力 $英偉達(NVDA)$ 提供底層算力及GR00T基礎模型、仿真平臺，是行業「賣水人」。 雲計算與算法 $微軟(MSFT)$ 通過OpenAI和Azure云爲機器人產業提供AI模型和算力支持。 「身體」與核心硬件 關鍵零部件供應商 $三花智控(002050)$ 從汽車熱管理延伸到機器人仿生機電執行器，已進入特斯拉供應鏈，受市場高度關注。 $敏實集團(00425)$ $德昌電機控股(00179)$ 傳統汽車零部件巨頭轉型加入機器人零部件供應，具備製造基礎。 作為老牌電機製造商，切入機器人核心電機領域。 感知系統 (傳感器) $禾賽(HSAI)$ / $速騰聚創(02498)$ 激光雷達龍頭，其3D感知技術是機器人「眼睛」的關鍵，正從自動駕駛向機器人領域延伸。 $舜宇光學科技(02382)$ 在光學鏡頭和視覺模組領域有深厚積累，是機器視覺的核心供應商。 🧩 核心投資邏輯解析 基於以上梳理，當前對人形機器人領域的投資可重點關注以下幾點： 「賣水人」邏輯或先行兌現：與所有新興產業類似，在整機路線和品牌格局未完全確定前，為所有玩家提供核心技術和零部件的「賣水人」，其業績可能更早、更確定地受益於行業擴張。例如英偉達（大腦）、三花智控（執行器）、綠的諧波（減速器）等上游企業。 產業已進入「交付驗證期」：行業正從「概念演示」轉向「訂單落地」。據摩根士丹利2025年11月的調研，頭部企業2026年的交付目標已非常明確（如優必選目標2000-3000臺），核心零部件企業的收入預測也同步大幅增長。投資者應密切關注各公司訂單兌現和規模化交付的能力。 估值存在分化，關注價值窪地：由於市場前期更關注整機廠的想象空間，導致部分核心硬件供應商的估值相對較低。隨着行業進入業績驗證期，具備核心技術、已進入龍頭供應鏈的零部件企業，可能存在估值修復的機會。 🔭 投資觀察要點 關注關鍵節點：特斯拉Optimus、優必選等龍頭產品的技術重大突破及大額訂單落地，是板塊重要的股價催化劑。 認清當前定位：人形機器人在效率上（目前約為人類的30%-60%）尚無法完全替代專業機器人（如機械臂、倉儲AMR），短期內更多是補充角色，二者可能形成協同關係。 注意潛在風險：行業仍處早期，技術路徑、供應鏈、成本控制等方面均存在不確定性。同時，部分公司估值已包含較高預期，需警惕技術進展不及預期或市場情緒轉變帶來的波動。 06 產業政策的雙刃劍 特朗普政府推動機器人產業發展的計劃，實際上延續了其在關鍵領域與中國競爭的產業政策思路。 這項戰略存在內在矛盾：機器人普及可能削弱重振美國製造業勞動力的目標，而這一目標原本是特朗普政府的核心承諾。 研究表明，當企業自動化程度提高時，許多從事常規或可替代工作的員工將面臨就業機會減少和收入下降的問題。 不過，一些行業人士提出了另一種前景：機器人技術與製造業相互促進，工人建造、部署和維護驅動機器人，進而推動工業增長。 07 投資迷局 在當前市場環境下，投資者面臨一個複雜的謎題：一方面是政府政策推動的新興產業機會，另一方面是高估值明星公司的巨大風險。 美國商務部的行動表明，他們確實在認真考慮對進口機器人和工業機械施加貿易限制，作為促進國內製造業的途徑。 與此同時，中國在人形機器人產業鏈上的自主化進程也值得關注。減速器、伺服電機、機器人本體等已基本實現國產自主化。 分析師預測，特斯拉在2025財年收益可能下降44.1%，但在2026財年有望實現64.9%的增長。這種預期中的強勁反彈，可能是特斯拉股價的潛在催化劑。 當投資者繼續押注特斯拉的機器人故事時，邁克爾·伯裏卻在不斷增持針對這家公司的看跌期權。據最新提交的文件顯示，他旗下的公司持有對英偉達和Palantir的看跌期權，儘管名義價值高達11億美元，但實際成本每個僅約1000萬美元。 隨着機器人工作組可能在年底前成立，以及明年可能發佈的行政命令，機器人產業的政策支持將進入新階段。而馬斯克高達1萬億美元的薪酬方案，可能會在特斯拉本已脆弱的估值上增加新的壓力。 小虎們，你怎麼看待特朗普政府簽署行政令引爆人形機器人概念股，但大空頭伯裡卻看空特斯拉呢？ 🎯分享你的看法贏取獎品 你怎麼看待特朗普政府簽署行政令引爆人形機器人概念股，但大空頭伯裡卻看空特斯拉呢？[Cool] 🎁評論即可得獎品如下噢~ 🐯對以下帖子的所有有效評論都將收到5個老虎硬幣。 🐯前10名和後10名有合格評論的小虎將獲得另一個10個老虎硬幣。 🐯前5名最受歡迎和高質量的評論將獲得另一個15老虎硬幣。 （備註：話題虎幣打賞出於隨機抽取與鼓勵新用戶真誠分享高質量觀點性質，嚴謹刷屏及惡意行為。）
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- 不死鸟.·12-04 22:55谢谢分享1Report