今年困扰PC行业的内存芯片供应短缺局面有望在明年得到缓解。联想、惠普、戴尔等主要PC厂商已与内存制造商完成长期供应协议（LTA）签署，以锁定稳定货源，同时将业务重心从消费端（B2C）转向企业端（B2B），寻求新的利润支撑点。
据韩国《电子新闻》周二报道，上述PC厂商今年上半年因AI基础设施投资带动内存需求激增，DRAM及固态硬盘（SSD）实际到货量仅为需求量的70%至80%。一名PC厂商高管表示，LTA的签署意味着明年的零部件采购"不会有大问题"。
与此同时，市场调研机构Omdia数据显示，今年第三季度全球PC出货量同比骤降21%，预计明年将再降7%。消费端需求持续低迷，但企业端AI PC需求保持韧性，正成为行业新的增长引擎。
供应短缺今年重创PC厂商
今年，AI服务器及数据中心建设的加速推进引发内存芯片需求爆发式增长，PC厂商在与AI基础设施客户争夺有限供应的竞争中明显处于下风。据《电子新闻》报道，今年上半年，主要PC厂商的DRAM和SSD到货量仅能满足实际需求的七至八成，生产计划受到明显冲击。
为应对这一局面，联想、惠普、戴尔等主要厂商已相继与内存制造商完成LTA签署。长期协议通常锁定一定周期内的供货量与价格区间，有助于厂商规避现货市场的价格波动与供应不确定性。
值得注意的是，消费端PC需求的萎缩在客观上也缓解了供应压力。出货量下滑意味着整体采购需求减少，供应链的调配压力随之降低。
明年成本压力有所减轻，但仍存上行风险
尽管DRAM和SSD价格明年预计仍将继续上涨，但LTA的签署将在一定程度上对冲涨价压力。综合CPU和GPU价格涨幅，《电子新闻》援引业内预测称，明年PC零部件整体价格涨幅约在10%至20%区间，低于今年的压力水平。
零部件供应趋于稳定将提升生产连续性，价格涨幅收窄则有助于保护利润率。多重因素叠加，PC厂商明年的经营压力预计将较今年有所减轻。
不过，消费端需求疲软仍是主要风险。PC出厂价持续上涨叠加宏观经济放缓，消费者购买力受到压制，B2C市场复苏节奏料将迟缓。Omdia预计，明年全球PC出货量将再下滑7%。
B2B与AI PC成为行业新支柱
面对消费端的持续低迷，主要PC厂商正加速将业务重心向企业端迁移。企业AI应用部署提速与员工设备更换周期叠加，为B2B PC市场提供了相对稳定的需求基础。
AI PC——即无需连接云端、可在本地设备上独立运行AI计算的笔记本电脑或台式机——正成为行业增长的核心叙事。据Omdia数据，今年第二季度AI PC出货量已占美国市场整体出货量的48.3%，第三季度有望突破50%。售价超过1500美元的高端PC出货量逆势增长36.8%，显示企业及高端消费者对性能升级的需求依然旺盛。
一名PC厂商人士表示，尽管消费端市场疲软，B2B端AI PC需求仍将增长，"在零部件供应稳定的基础上扩大AI PC产品线、提升供货量，是明年的核心业务目标"。
