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路透纽约9月23日 - 美国公债价格周三下跌，收益率创下去年“解放日”市场大跌以来最大单日升幅。此前公布的美国采购经理人指数$(PMI)$报告强于预期，引发新的通胀担忧，且五年期公债标售需求疲软。

10年期公债收益率盘中一度上涨16个基点，升至2007年7月以来最高。即使美国财政部宣布本月第二次增加对较长期公债的回购，抛售仍在持续。债券价格与收益率走势相反。五年期和30年期公债收益率也双双升至2007年以来最高。

通胀压力加剧和经济走强，正促使市场预计美联储将在美国中期选举前加息。交易员周三进一步加码押注美联储将在10月下旬连续第二次收紧货币政策。美联储上周为遏制持续通胀，自2023年以来首次加息。

标普全球数据显示，受新订单激增推动，美国9月企业活动升至逾五年最高，但强劲需求给供应链造成压力，并推高价格。

芝商所的FedWatch工具显示，交易员目前预计美联储在10月会议上再次加息的可能性超过66%。在标普全球周三公布美国9月综合PMI产出指数初值前，这一可能性为53%。

Spartan Capital Securities驻纽约的首席市场经济学家Peter Cardillo表示：“宏观经济数据表现强劲。我认为正是这些数据推高了收益率，油价上涨也是原因之一。数据表明经济更为强劲，这将加剧对通胀的担忧。”

两年期公债收益率升至2024年5月以来最高。两年期与10年期公债收益率差US2US10=TWEB收窄至16.9个基点，这段备受关注的美国公债收益率曲线为2025年2月以来最平。市场普遍认为，收益率曲线趋陡更有利于经济活动，其中一个原因是这有助于提高银行利润。

油价跳升进一步加剧投资者对通胀的担忧。美国总统特朗普此前一天在联合国表示，他可以“彻底摧毁”伊朗；与此同时，交易员正在评估伊朗总统佩泽希齐扬(Masoud Pezeshkian)有关绝不投降的誓言。

FHN Financial宏观策略师Will Compernolle表示，收益率跳升“始于标普全球PMI数据；这些数据反映出的经济状况不仅具有韧性，而且正在过热。从这个意义上说，强劲的经济增长已不再均衡，而是在加剧通胀压力。”

规模700亿美元的五年期公债标售需求疲软，公债收益率在午后交易中延续涨势。此次标售的得标利率为5.033%，高于投标截止时的二级市场收益率，表明投资者要求获得额外补偿才愿意承接这些公债。

其他需求指标也令人失望。衡量投资者需求的投标倍数降至四年来最低。

One Point BFG Wealth Partners首席投资官Peter Boockvar写道：“此次标售表现疲软。”

投资者还消化了美联储理事巴尔的言论。他表示，美联储上周采取了一项重要举措，通过“重新校准”短期借贷成本来降低通胀，未来可能还需要进一步加息。

此外，芝加哥联储总裁古尔斯比表示，他认为美联储可能需要将当前的能源冲击视为持续通胀的来源，而不是期待其自行消退。

投资者周四可能密切关注回购消息。美国财政部表示，将在周四的回购操作中购买最多60亿美元的20年期和30年期公债。

尽管美国政府表示，此举旨在缓解美国公债市场的流动性问题，但截至目前，长债收益率仍在持续攀升。

周三尾盘，指标10年期美国公债US10YT=RR收益率上涨14.1个基点，报5.108%，盘中一度触及5.135%。