2026年开门红，中国资产迎来“红包”行情！今日（1月5日），A股高开高走，创业板指领涨2.85%，沪指重回4000点上方斩获12连阳，创1993年以来最长连阳纪录，放量成交超2.5万亿元。元旦假期港股率先迎开门红，1月2日恒生指数收涨2.76%，恒生科技指数涨4%，今日港股继续震荡上扬。
盘面上，港股通创新药领衔港股大反攻，创新药含量100%的港股通创新药ETF（520880）场内绝地反击，暴涨5.42%放量成交超5亿元；港股AI核心工具——港股互联网ETF（513770）场内跳空大涨4.43%，一举收复4根重要均线；全市场首只聚焦“港股芯片”的港股信息技术ETF（159131）场内反弹3.63%。
展望港股后市，银河证券表示，国内外货币政策宽松背景下，外资和南向资金均有望继续保持净流入趋势。在加快科技创新、新一轮供给侧改革、扩大内需等利好政策带动下，港股上市公司盈利水平有望实现实质性提升，市场将迎来盈利与估值均上涨的格局，2026年港股总体有望震荡上行。*
A股盘面上，医药医疗类表现亮眼，医疗ETF（512170）场内拉涨5.29%，日线迎长阳升穿5根重要均线；科技行情中，“AI双子星”表现可圈可点，重点布局国产AI产业链的科创人工智能ETF华宝（589520）全天单边上扬收涨4.74%，重点布局光模块CPo龙头的创业板人工智能ETF华宝（159363）场内收涨超3%再创上市新高！
展望A股后市，中信建投指出，A股延续上行趋势继续演绎春季攻势的概率较高。结构上，一方面，全国财政工作会议偏积极的宏观政策定调，以及2026年国补方案对消费情绪的提振，继续为顺周期板块创造估值修复环境。另一方面，科技创新、发展新动能仍是“十五五”规划下国内高质量转型的重点，叠加海外偏宽松环境，国内基本面空窗期带来的风险偏好提振下，科技成长仍将是最终引领本轮躁动行情突破的胜负手。*
【ETF全知道热点收评】重点聊聊医药医疗、港股信息技术和科创人工智能等行业主题ETF的交易和基本面情况。
一、梦回巅峰！医药疯涨，医疗ETF、港股通创新药ETF罕见暴拉逾5%！脑机接口概念批量20CM，创新药产业链全线上扬
久违了！A+H医药资产联手爆发！
A股医疗板块大反攻，脑机接口概念领衔涨势，医疗ETF（512170）持仓股三博脑科、美好医疗、乐普医疗集体20CM涨停封板！制药板块亦不甘示弱，创新药概念百济神州-U飙涨12%，康弘药业涨停，场内唯一药ETF（562050）劲涨2.98%。
全市场规模最大医疗ETF（512170）全天单边上行，放量大涨5.29%收于日内高点，创下2024年10月9日以来最大单日升幅，超长大阳线连续突破5根均线！成交额11.66亿元，较上一交易日激增逾211%！
消息面上，马斯克2025年12月31日在社交媒体上表示，其脑机接口公司“神经连接”将于2026年开始对脑机接口设备进行“大规模生产”。
中信建投证券指出，我国脑机接口技术研究进展在全球处于相对领先地位，有望培育出全球领先的脑机接口企业，二级市场相关上市公司估值提升，有望带动一级市场融资热度，资本和产业发展有望形成共振。*
港股市场上，医药板块全天领跑，创新药尤为强势，纯度100%的港股通创新药ETF（520880）尽显高弹性，劲涨5.42%收于日内高点，创2025年7月上市以来最大单日升幅！成交5.09亿元，环比放量逾263%！
所覆盖的37只创新药研发类上市公司35股收红，映恩生物-B涨11.81%居首，权重龙头表现亮眼，荣昌生物、科伦博泰生物-B涨近8%，信达生物、三生制药均涨约6%。
消息面，国家药监局最新数据显示，2025年，我国批准上市创新药达76个，创下历史新高！我国创新药对外授权交易实现重大突破，总金额超过1300亿美元，交易数量达150笔以上，双双刷新历史纪录。目前，我国在研新药管线数量已占全球30%的份额，位居全球第二位。
港股通医疗板块亦表现不俗，脑机接口、互联网医疗、CXO等概念联袂拉涨，微创脑科学狂飙19.73%，脑动极光-B涨15.74%，港股通医疗主题指数涨3.66%。
投资工具方面，跟踪该指数的T+0利器——港股通医疗ETF华宝（159137）即将上市，可保持关注。
就AH医药资产后市走向，华福证券认为，医药创新长期主线逻辑不变，元旦后的港股科技开门红行情是良好开端，亦启示创新药械作为医药中科技属性最强的方向，2026年大概率有不错机会。产业趋势显示，2025年下半年的调整或为26年的上涨蓄势能。*
策略方面，中长期仍坚持创新主线，观察消费医疗。中短期最明确寻找2025年能业绩超预期预增的标的，以及2026年1月中旬JPM会议上可能超预期的标的。
二、港股大反攻！首只聚焦“港股芯片”产业链的港股信息技术ETF（159131）放量大涨3.63%，2026港股科技牛能否持续？
元旦假期，港股率先迎来新年开门红，其中科技板块尤为瞩目，恒生科技大涨4%，港股通信息C上涨3.73%。今日全市场首只聚焦“港股芯片”产业链的港股信息技术ETF（159131）跳空高开后全天维持高位窄幅震荡，放量收涨3.63%，单日成交额8130万元。
成份股方面，南京熊猫电子股份暴涨40%，讯飞医疗科技、上海复旦、丘钛科技三股涨超9%，第四范式、医渡科技涨超4%，华虹半导体、联想控股涨超3%，中芯国际涨近2%。
消息面上，港股硬科技迎来IPO热潮。继“港股GPU第一股”壁仞科技之后，百度昆仑芯据悉已启动港股IPO，与此同时，大模型概念股智谱、MiniMax将分别于1月8日、1月9日于香港联交所上市，成为国产大模型上市的第一批重要标的。银河证券预测，2025年全球半导体设备销售额将达1330亿美元，同比增长13.7%，AI相关投资将推动先进逻辑、存储及封装技术发展，为国产GPU企业带来产业链红利。*
展望2026年，港股科技牛能否持续？广发证券指出，本轮港股资产上涨具备基本面支撑。高端制造业、科技的成长正从“单点突破”迈向“多点爆破”。港股逐步转向AI应用、新能源、半导体等代表硬科技的主赛道。随着外卖补贴战退坡以及AI驱动的广告及云服务成为新的增长点，港股上涨可能从流动性驱动转向盈利和流动性共同驱动。一旦流动性出现反转，来自全球资本活水的重新注入与境内流动性渠道的拓宽，港股有望开启新一轮上涨。尤其要注意是否会出现流动性反转+春季躁动共振，形成向上β的机会。*
西部证券研报指出，2026年，我们将见证美元指数回归下行趋势、人民币汇率回归中长期升值周期、中国经济回归本轮康波萧条期作为追赶国的繁荣期。港股作为中国资产的离岸市场，既能享受到弱美元周期中全球流动性宽松驱动的估值扩张，又能享受到中国经济基本面修复带来的业绩回升，还能规避跨境资本换汇人民币的摩擦成本，有望迎来“戴维斯三击”。结构上，2026年继续看好科技为首的港股牛市延续！*
从估值来看，“港股芯片”的投资性价比较为突出。截至目前港股信息技术ETF（159131）标的指数最新市盈率为35.09倍，位于近3年41.72%分位点，距离今年2月高点仍有55%以上的空间，且估值性价比显著优于创业板指（市盈率40.77倍，近3年分位点88.64%）、纳斯达克100（市盈率35.89倍，近3年分位点66.67%）等主要科技类指数。
直指港股芯片超级周期！可以T+0的港股芯片产业链ETF来了——全市场首只聚焦“港股芯片”产业链的港股信息技术ETF（159131），标的指数由“70%硬件+30%软件”构成，重仓港股“半导体+电子+计算机软件”，涵盖42只港股硬科技公司，其中中芯国际权重达15.52%，小米集团-W权重14.04%，华虹半导体权重6.20%；不含阿里巴巴、腾讯、美团等大市值互联网企业，锐度更高，更易捕捉港股AI硬科技行情。（截至2026.1.2）
注：“全市场首只”是指首只跟踪中证港股通信息技术综合指数的ETF。
三、明日！“科技春晚”来袭！科创人工智能ETF华宝（589520）猛拉4.7%！国产AI相继登陆港股，自我输血能力增强
迎来补涨行情？重点布局国产AI产业链的科创人工智能ETF华宝（589520）强势上攻，场内涨幅最高上探4.91%，收涨4.74%，收盘涨幅刷新去年8月以来的新高，盘中最高价（0.620）再创去年10月以来的高点。值得关注的是，该ETF近7个交易日中，有6个交易日上涨，日k线或已走出“上行台阶”。
成份股方面，复旦微电领涨超12%，优刻得涨逾9%，福昕软件、思看科技、澜起科技、合合信息涨超8%。权重股方面，金山办公涨超6%，芯原股份涨逾5%，寒武纪涨超2%。
消息面上，号称科技圈“春晚”的CES大会（全球消费电子展）将于1月6日至9日举行，作为一年一度的开年科技大秀，CES已经成为前沿AI硬件概念的主要秀场。值得关注的是，AI眼镜正式纳入“国补”目录。国联民生证券在2025年12月31日发布的《2026 国补落地，智能眼镜成政策红利核心方向》中指出，这意味着政策层面对智能眼镜品类的支持和认可。
产业层面，TrendForce近期全面上修一季度存储芯片涨价预期，预计DRAM、NAND合约价分别上涨55-60%、33-38%，显著高于此前预测。同时，台积电也传出先进制程涨价计划，进一步强化行业景气回升预期。
焦点个股方面，国家大基金在中芯国际H股持股比例由4.79%升至9.25%，显示出国家对产业支持力度持续增强。同时壁仞科技等国产存储和GPU龙头公司相继登陆港股，产业资本与二级市场形成共振。
华创证券在1月5日发布的《计算机行业重大事项点评：从模型上市看AI应用机会》中指出，中国大模型企业相继登陆港股，标志着“技术-产品-资本”闭环正式跑通，由此带来的“资金-场景-数据”正循环，不仅提升国产模型迭代效率，也为芯片、框架、应用层伙伴留出更长的配套窗口，使中国AI产业第一次在全球竞赛里拥有可自我输血的资本跑道，而非单纯依赖补贴或风投。
【国产替代之光，科创自立自强】
科技摩擦背景下，信息安全、产业安全重要性凸显。AI作为核心技术，实现自主可控至关重要。科创人工智能ETF（589520）及其联接基金（联接A：024560，联接C：024561）重点布局国产AI产业链、具备较强国产替代特点，前十大重仓股权重占比逾七成，第一大重仓行业半导体占比超一半，集中度高，具备较强进攻性。同时，该ETF是融资融券标的，是一键布局国产算力的高效工具。
来源：沪深交易所等，截至2026.01.05。提醒：近期市场波动可能较大，短期涨跌幅不预示未来表现。请投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资，高度注意仓位和风险管理。
*机构观点参考资料来源：①银河证券2025年12月31日研报《节奏看“水”，集中靠“质”——2026 年港股市场投资展望》；②中信建投证券1月4日研报《为什么继续看好跨年行情？》；③中信建投证券2025年12月29日发布《脑机接口行业系列研究之二：从修复大脑到增强人类，十五五政策赋能万亿市场崛起》；④华福证券2026年1月4日发布《医药生物行业定期报告：复盘25年医药行情，期待26年创新表现》；⑤银河证券“半导体行业周点评丨AI需求催化，半导体板块迎结构性行情”；⑥广发证券研报“港股策略展望：日积跬步，水涨船高”；⑦西部证券研报“港股：吹响反攻的号角港股“破晓”系列报告（二）”。
风险提示：医疗ETF及其联接基金被动跟踪中证医疗指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2014.10.31；药ETF及其联接基金被动跟踪中证制药指数，该指数基日为2011.12.30，发布日期为2013.7.15；港股通创新药ETF及其联接基金被动跟踪恒生港股通创新药精选指数，该指数基日为2020.12.31，发布日期为2023.7.17，中证港股通医疗主题指数基日为2018.12.31，发布日期为2022.7.21；港股通信息技术ETF被动跟踪中证港股通信息技术综合指数，该指数基日为2014.11.14，发布于2017.6.23；科创人工智能ETF及其联接基金被动跟踪上证科创板人工智能指数，该指数基日为2022.12.30，发布于2024.7.25；指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估，医疗ETF、药ETF风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，创业板人工智能ETF华宝、科创人工智能ETF华宝、港股通创新药ETF、港股互联网ETF、港股信息技术ETF风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对以上基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资须谨慎。
责任编辑：杨红卜
