指数层面，整体风险可控，节后高开兑现“红包行情”的概率较高，但需警惕高开低走的可能性。从30分钟小级别周期来看，市场存在阶段性回踩需求，若能先完成回踩确认再顺势上攻，后续走势将更为稳健。就本周整体趋势而言，预计仍将维持上涨态势。港股市场方面，本周核心关注两大变量：一是日元加息进程，二是外资节后对港股房产板块的定价逻辑。元旦假期期间港股正常交易，其中商业航天板块、科技指数表现强势，半导体与商业航天板块涨幅显著，预计A股对应板块开盘将同步高开，短期“红包行情”具备支撑。地缘政治因素对市场的实质影响有限，无需过度担忧。
商业航天板块维持此前观点：板块指数未跌破10日均线前，暂不判定短期行情结束；即便短期出现阶段性调整，后续仍大概率存在反抽机会。核心逻辑在于，该板块作为跨年大主线，具备持续的产业逻辑支撑，且后续存在持续的消息面催化，例如蓝箭航天IPO获受理等事件将进一步强化板块景气预期。操作策略上，仍聚焦“两端布局”：一方面紧盯核心前排标的；另一方面挖掘低位补涨方向，此类标的具备较强的轮动机会。
其他题材方面，人形机器人板块此前已连续两个交易日活跃，前期提示的止盈或减仓机会已得到市场验证。需注意的是，该板块存在小幅利空消息（语速相关绿通被叫停），预计开盘将出现分歧调整，短期上涨节奏或放缓，但整体影响有限。从产业逻辑看，人形机器人产业仍处于加速推进阶段，特斯拉核心供应商已基本确定，长期景气度未改；短期部分资金在止盈后或存在调仓需求，可重点关注资金流向。
调仓方向可聚焦AI应用领域，核心逻辑有三：其一，每年年初AI应用板块均存在题材炒作发散的传统；其二，网传国内颠覆性AI产品“DC阿兔”将于春节前后发布，当前国内AI创新对DeepSeek仍有一定依赖，头部大厂多采取跟随策略，该产品落地有望成为行业重要催化；其三，海外AI应用领域景气度持续提升，国内相关产业具备跟进动能，且部分二线AI应用企业正筹备上市，同时AI手机已启动灰度测试，相关题材性消息有望持续发酵。
综上，当前核心关注方向为AI应用与商业航天两大主线。操作上遵循“主线优先”原则，聚焦主线布局；若主线出现阶段性休整，再考虑挖掘新题材机会。
