To The Moon

小虎們，光陰似箭，我們又攜手走過了8月。這個月的港美股市場，同樣是驚心動魄！[Cool]

8月的焦點，毫無疑問是 $英偉達(NVDA)$ 那份炸裂的財報，以28財年70%的長期增長指引為全球AI算力需求蓋上了官方認證的印章！[666]

與此同時，一場板塊大輪動貫穿整個8月，資金從年初以來漲幅巨大的存儲芯片、光通信板塊，流向金融、必需消費、醫療保健等此前被冷落的領域！[Allin]

$閃迪(SNDK)$ 年內漲幅一度超過500%，8月卻多次出現單日跌超7%的劇烈回調！[Put]

生物醫藥板塊更迎來歷史性突破， $Moderna, Inc.(MRNA)$ 的mRNA癌症疫苗III期試驗成功，股價單日狂飆176.97%， $納斯達克生物技術指數(NBI)$ 創六年來最大單日漲幅！[Call]

美債市場同樣牽動市場神經。30年期美債收益率一度飆升至5.33%，創2007年以來新高，美國財政部緊急擴大長債回購規模救市！[USD]

港股方面， $恆生指數(HSI)$ 8月21日五連升重返26000點，科網股內部呈現明顯分化， $小米集團-W(01810)$ 漲近35%，但 $阿里巴巴-W(09988)$ 、 $美團-W(03690)$ 因業績或監管因素出現短期逆風！[Thinking]

此外8月份也是港股打新的淡季，賺錢效應明顯減弱，那麼你認為英偉達炸裂財報能否穩住高位震蕩的AI主線，你會堅守投資AI主線還是分散輪動版塊？[YoYo]

🔴美股：英偉達「炸裂」財報定乾坤，板塊大輪動全面展開

8月的美股市場，所有的目光都聚焦在一家公司身上， $英偉達(NVDA)$ 。

8月26日盤後， $英偉達(NVDA)$ 交出2027財年第二季度成績單：營收962億美元，同比增長106%，遠超市場預期；數據中心收入890億美元，同比暴增117%。更令市場振奮的是，公司首次給出2028財年營收增長約70%的指引，遠超分析師此前預期的45%。英偉達盤後股價一度因三季度指引未達「暗盤預期」而跌超2%，但在長期展望公佈後迅速拉昇，最終漲超4%。

然而，英偉達的「一己之力」並未帶動整個科技板塊全面上漲。8月最顯著的特徵，是板塊大輪動，資金正在從年初以來漲幅巨大的AI硬件板塊，流向金融、必需消費、醫療保健等此前被冷落的領域。

8月25日， $標普500(.SPX)$ 中今年漲幅排名前10%的股票平均下跌約1.6%，而金融、必需消費和通信服務板塊均上漲約1%。以閃迪為例，該股年內漲幅一度超過500%，但8月單日跌幅曾超過7%。

與此同時，生物醫藥板塊迎來歷史性突破。8月19日， $Moderna, Inc.(MRNA)$ 與 $默沙東(MRK)$ 聯合宣佈，其個性化mRNA癌症疫苗在III期試驗中取得成功，這是人類歷史上首次在大型三期臨牀中證實癌症疫苗有效。 $Moderna, Inc.(MRNA)$ 股價單日狂飆176.97%，市值暴增約440億美元，納斯達克生物科技指數創六年來最大單日漲幅。

美債市場同樣是8月的核心變量。8月17日，30年期美債收益率一度飆升至5.33%，創2007年以來新高。美國財政部8月19日緊急出手，宣佈將長期國債回購規模「至少擴大至一倍」。但市場將其解讀為「創可貼而非根治」，美股短暫反彈後再度承壓。

整個8月， $道瓊斯(.DJI)$ 上漲約0.5%， $標普500(.SPX)$ 上漲約2.5%， $納斯達克(.IXIC)$ 上漲約3.1%，三大指數漲幅均較7月明顯收窄，市場從「暴力反攻」轉入「結構性整固」階段。

🔵 港股：恆指重上26000點，科網股分化加劇

8月的港股市場同樣呈現「分化」特徵。

8月21日， $恆生指數(HSI)$ 迎來五連升，收報26009點，全周累升892點或3.55%。成交額約2572.8億港元。 $恆生科技指數(HSTECH)$ 收報4766點，升65點或1.4%。

個股方面，科網股內部表現明顯分化。 $小米集團-W(01810)$ 表現強勁，大漲4.5%； $騰訊控股(00700)$ 升1.2%。但 $阿里巴巴-W(09988)$ 、 $美團-W(03690)$ 因業績或監管因素出現短期逆風。 $老鋪黃金(06181)$ 升7.5%成表現最好藍籌。信誠證券指出，港股市場呈現明顯的板塊健康輪動特徵，資金在不同業績題材之間進行挪移。

港股打新方面，華泰證券數據顯示，年初至8月23日共103家新股上市，首日收盤漲幅均值為+55.4%，中位數為+18.7%。但7月以來上市的18家新股首日漲幅中位數僅+0.9%，7家破發，賺錢效應明顯弱於上半年。華泰證券認為，主要原因在於資金面邊際收緊、新一批上市公司質地下沉，以及6月中下旬集中上市後市場關注度回落。

📊 8月核心事件回顧

1. 英偉達財報（8月26日）

• $英偉達(NVDA)$ Q2營收962億美元（同比+106%），超預期

• 2028財年營收增長約70%指引，遠超預期

• 盤後股價先跌後漲超4%

2. 板塊大輪動貫穿全月

• 資金從AI硬件（存儲、芯片）流向金融、消費、醫藥

• $閃迪(SNDK)$ 、 $美光科技(MU)$ 等年內漲幅巨大的個股出現明顯回調

3. 美債危機與財政部幹預（8月17-19日）

• 30年期美債收益率飆至5.33%，創2007年新高

• 財政部將長債回購規模擴大至一倍

4. 癌症疫苗歷史性突破（8月19日）

• $Moderna, Inc.(MRNA)$ 股價狂飆176.97%

• $納斯達克生物技術指數(NBI)$ 創六年最大單日漲幅

5. 港股重上26000點（8月21日）

• $恆生指數(HSI)$ 五連升，全周累升892點

• 成交額2572.8億港元

  

💡 9月投資展望與策略建議

進入9月，市場的核心矛盾將從「業績驗證」轉向「政策博弈」與「輪動延續」：

1. 9月核心變量：美聯儲FOMC會議（9月15-16日）

8月PCE數據略高於預期，摩根士丹利指出「市場對任何會提升加息概率的數據都保持高度敏感」。9月FOMC會議將是判斷美聯儲是否結束「按兵不動」的關鍵節點。

2. 板塊輪動將持續,三條配置主線

3. 三條核心紀律

• 不追高，等回調：板塊輪動中，追漲殺跌的代價極高

• 關注9月FOMC會議：美聯儲政策路徑將決定市場方向

• 港股打新需精選：7月以來賺錢效應明顯減弱，建議參考打新評分模型精選項目

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恭喜 @D45 ，獲獎文章如下：$RGTI$原先以為尚有空間上升,於是臨時加碼於17.71搭順風車,後見已無力再上,於是即日贖回 [Allin]

恭喜 @沉穩 ，獲獎文章如下：GOOG (Alphabet)：巴菲特重倉認證，以股神買入價佈局AI全棧王者 [Allin]

恭喜 @隨心吧 ，獲獎文章如下：黃金的邊際定價權已經轉移 [Allin]

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恭喜 @lingching ，獲獎文章如下：我將部分QQQ與個股倉位轉入SPY。[Allin]

恭喜 @輪證贏家 ，獲獎文章如下：【輪證贏家】小時圖未見方向 [Allin]

恭喜 @港股聶Sir ，獲獎文章如下：【聶Sir市評】8月第二週恆指續見走勢反覆　穩守25,500點考驗漸增 [Allin]

恭喜 @Garden樂園 ，獲獎文章如下：美股三大指數 9 月關鍵戰：道指夾緊待變，納指下試 28,820，標普逼近紅線目標 [Allin]

恭喜 @小風在程式交易 ，獲獎文章如下：長債息5.31%：AI硬件真抗跌？[Allin]

小虎們，你上榜了嗎？9月你會堅守AI主線投資還是切換資金輪動呢？[Cool]