@苏36:[贱笑]  2026年走到年中，市場已經很難再用“科技牛市”這種簡單標籤去描述。當人工智能成爲全球資本、產業與政策共同推動的核心變量之後，上半年的市場表現更像是一場“高波動的加速實驗”：極致上漲、劇烈回撤、快速V形修復，在同一敘事下反覆上演。 如果說2024–2025年是AI的“啓動與擴散”，那麼2026上半年，則是AI的“定價與分歧”階段。 一、AI成爲唯一主線，但過程並不溫和 到2026年中，AI已經不再是“主題投資”，而是“基礎設施級別的宏觀變量”。 資本市場的表現也非常直接： 一邊是算力與存儲鏈條的爆發式增長—— Micron Technology（美光）與 SanDisk（閃迪）受益於內存超級週期，股價與業績出現數倍級別的重估；HBM與高端存儲的供需錯配，使“存儲不再是週期品”，而是AI算力體系的關鍵瓶頸之一。 另一邊，是資本開支的“指數級前置”—— Nvidia 的生態成爲全球算力融資中心，數百億美元級別的融資與訂單預期不斷疊加，使其從芯片公司逐步演變爲“AI基礎設施金融樞紐”。 與此同時，市場對“未來平臺級資產”的追逐也在升溫： SpaceX 的IPO成爲風險資產情緒的放大器，高估值、高預期、高波動三者同時存在。 AI不再只是增長故事，而是一個“資金流重構系統”。 二、上半年的真實特徵：不是牛市，而是“高頻震盪牛市” 表面看，AI資產普遍上漲，但結構上更接近一種“震盪上行的再定價過程”。 核心特徵有三點： 1）贏家極度集中 算力、存儲、先進封裝幾乎成爲唯一的利潤來源。 但這種集中也意味着： 一旦預期稍微偏離 就會出現劇烈回撤 2）波動率系統性擡升 市場不再是“慢牛”，而是： 每一次上漲都伴隨更高的槓桿與更快的回撤 這也是爲什麼即使長期趨勢向上，投資體驗卻非常“折磨”。 3）情緒驅動增強 從內存超級週期到IPO資產再到AI融資潮，市場越來越依

@苏36:[贱笑]  2026年走到年中，市場已經很難再用“科技牛市”這種簡單標籤去描述。當人工智能成爲全球資本、產業與政策共同推動的核心變量之後，上半年的市場表現更像是一場“高波動的加速實驗”：極致上漲、劇烈回撤、快速V形修復，在同一敘事下反覆上演。 如果說2024–2025年是AI的“啓動與擴散”，那麼2026上半年，則是AI的“定價與分歧”階段。 一、AI成爲唯一主線，但過程並不溫和 到2026年中，AI已經不再是“主題投資”，而是“基礎設施級別的宏觀變量”。 資本市場的表現也非常直接： 一邊是算力與存儲鏈條的爆發式增長—— Micron Technology（美光）與 SanDisk（閃迪）受益於內存超級週期，股價與業績出現數倍級別的重估；HBM與高端存儲的供需錯配，使“存儲不再是週期品”，而是AI算力體系的關鍵瓶頸之一。 另一邊，是資本開支的“指數級前置”—— Nvidia 的生態成爲全球算力融資中心，數百億美元級別的融資與訂單預期不斷疊加，使其從芯片公司逐步演變爲“AI基礎設施金融樞紐”。 與此同時，市場對“未來平臺級資產”的追逐也在升溫： SpaceX 的IPO成爲風險資產情緒的放大器，高估值、高預期、高波動三者同時存在。 AI不再只是增長故事，而是一個“資金流重構系統”。 二、上半年的真實特徵：不是牛市，而是“高頻震盪牛市” 表面看，AI資產普遍上漲，但結構上更接近一種“震盪上行的再定價過程”。 核心特徵有三點： 1）贏家極度集中 算力、存儲、先進封裝幾乎成爲唯一的利潤來源。 但這種集中也意味着： 一旦預期稍微偏離 就會出現劇烈回撤 2）波動率系統性擡升 市場不再是“慢牛”，而是： 每一次上漲都伴隨更高的槓桿與更快的回撤 這也是爲什麼即使長期趨勢向上，投資體驗卻非常“折磨”。 3）情緒驅動增強 從內存超級週期到IPO資產再到AI融資潮，市場越來越依

@靖润:SpaceX今天跌16%，SPCX跌到155，RKLB被拖累跌6%。 沒有持倉的人，可以先看戲。有持倉的人，現在是最不該割肉的位置。 新股上市兩週，從210砸到155，把IPO溢價幾乎吐完。空頭現在喊“還有50%下行空間”，是因爲他們做空了，當然喊。但你看看真實的賣壓——首日追高的人已經認虧出局，恐慌盤已經釋放了兩輪，現在割肉的人和首日割肉的人是同一批。真正的大資金，進場的節奏不是砸到155才追着砍，是等着接那些割肉盤。 155能不能接？如果你打算持有三個月以上，155可以開始建第一筆。如果你只是想做短線，這個位置不值得，波動還沒結束。 RKLB更是如此，SPCX暴跌它跟着跌，不是因爲基本面變了，是因爲情緒拖累。SPCX見底的時候，RKLB會彈得比它快。 短線想賭反彈的，等SPCX站回170以上再說。長線想拿的，155以下分批買，別一把打滿。至於RKLB，90以下比SPCX的155安全邊際更高。剩下的，是耐心活。

@靖润:表面看是“AI吃軟件”，實質是資金在重新定價軟件資產的護城河。 谷歌跌5%，Oracle、Fastly、Rapid7這些也跟着崩，市場在說一句話：如果AI能直接生成應用、替代SaaS工具，那傳統軟件公司的估值憑什麼還那麼高？ 但谷歌和那些純SaaS公司不一樣。 它的搜索廣告業務是現金牛，AI對它的威脅是“蠶食”，不是“替代”。用戶用AI直接獲取信息，確實會減少點擊廣告的次數，但這個過程是以年爲單位的。谷歌的雲業務還在增長，AI的投入也在加速。340的谷歌，PE不到20倍，在Mag7裏算便宜的。 這次的恐慌，更像是“AI替代軟件”這個敘事引發的連鎖反應，而不是基本面出了大問題。 市場在給軟件行業重新定價，但谷歌的基本盤依然穩固。只要搜索和廣告業務不崩，340的谷歌就是被錯殺的。真正的問題是那些純SaaS公司——它們纔是被AI直接替代的對象。它們的估值重置纔剛剛開始。 如果你在場外，340的谷歌可以慢慢建倉，不用急，這個位置已經是安全邊際區了。 如果你手裏有大量軟件股，先看自己拿的是什麼——谷歌可以扛，那些純SaaS、故事型的票，該砍就砍。AI替代軟件不是一天發生的事，但估值重置已經在路上了。

@Zhongxin:$NCI(01336)$ 

@Kaogdecs:$TCH.HK 20260629 450.00 PUT$ 槓桿有點高了，roll一下.。。。

@D45:$ProShares UltraPro QQQ(TQQQ)$  我持續買入TQQQ的理由 一、核心論點：十六年分割八次的「隱性股皇」 坊間有一種說法：這類三倍槓桿ETF波動太大，只適合短線操作，不宜長期持有。 我曾經也篤信這個說法，直到完成一項研究後，發現了一個驚人的事實：一眾專家不斷看淡、不鼓勵客戶長揸的TQQQ，竟然比相對穩健的QQQ更值得長期持有。 支撐我這一論點的，從不是臆測與主觀感受，而是十六年間八次分割的真實數據記錄。 值得強調的是，TQQQ每次分割時，股價均處於自然高位（最低也在一百美元以上），相關機構為避免投資門檻過高、影響流通量，才主動進行分拆，並非為了分拆而分拆。「兩年倍翻的隱性股皇」這一稱號，TQQQ當之無愧。 若十六年前買入一股TQQQ，期間不做任何操作，今天你將持有256股。（按：TQQQ歷史分割包括7次1拆2及1次1拆3，若嚴格計算，初始1股經分割後實際股數會超過256股，此處以2^8簡化說明複利效果） 這不是魔法，而是複利的強大力量。TQQQ用十六年的歷史清晰告訴我們：它不僅不是「不宜長揸」，反而是愈長揸、愈強大的「隱性股皇」。 我離經叛道、直言不諱，不是為了「語不驚人死不休」，更不是為了反駁專家來抬高自己，核心原因只有一個——數字不會騙人。 二、最新發現：月供TQQQ的隱藏優勢 如果你對TQQQ或股票投資還沒有太多概念，但仍想參與其中，我有一個鮮為人知的祕訣分享給你： 你可以考慮開一個「月供股票」計劃（需接受風險評估）。 根據老虎證券的數據顯示，月供計劃的長期回報差異十分明顯： | 月供計劃 | 5年回報率 | | --- | --- | | TQQQ | 58.73% | | QQQ | 40.39% | 毫無懸念，TQQQ再次爆冷——完勝其「穩

@Iiko:$SpaceX(SPCX)$  埃隆·馬斯克： “出於某種原因，關於太空中的散熱器出現了一場奇怪的爭論。 可以肯定地說，SpaceX 知道如何在太空中進行熱量散逸。 擁有 10,000 顆在軌衛星，我們可能知道一兩件事。”

@随风扯淡秀:$華健未來-B(06132)$ 各檔位中籤率公佈！ 這麼難中竟然還破發了……

@Leo Leo:$長飛光纖光纜(06869)$ 還記得嗎 小時候我也抱過你 一年不見 個頭長這麼高了[流泪]  

@JK_7315:$小米集團-W(01810)$  繼續PUT！！！資本會嚴厲懲罰抄襲者～^_^

@Aaron_Hy:最近在搬家 然後公司事情也比較多就沒有和粉絲多分享最近情況 現在主要拿的是$英特爾(INTC)$  和$超微電腦(SMCI)$  我認爲今年英特爾走勢會想去年的英偉達 在155左右橫盤一段時間 比較理想的情況是年底到180左右 突破200比較難 就算突破也會回踩180 超微比較看好45-50的價格 ～ 感謝粉絲 這段時間忙完了 這周開始會陸續的每日分享一些想法和看法 歡迎大家多交流

@2022加油:$甲骨文(ORCL)$   這筆95萬的訂單，給了今天的趨勢下了定心丸，很少見到中間會下這麼大的成交量。

@大匪徒:$納指三倍做多ETF(TQQQ)$  發明了一個新策略，起名爲MA雙均線策略： 1 當股價同時大於MA50和MA25時就全倉做多 2 當股價同時小於MA50和MA25時就全倉做空 3 當股價在MA25和MA50之間時就空倉 本人用TQQQ的5年數據進行回測模擬，年化收益爲200%，且模擬期間不會出現大幅回調[正经]  

@北极篂:坦白說，這一波4月的上漲有點“太順了”。標普500單月+10%以上、納指接近+15%，這種級別的反彈，情緒面已經明顯從謹慎轉向偏樂觀，甚至開始有點FOMO（怕錯過）。但也正因爲漲得太快，我反而不太認同“5月一到就賣”的簡單邏輯。 歷史上確實有“Sell in May”的說法，但那更像是統計規律，而不是操作紀律。今年的情況有點不一樣：這輪上漲背後並不是純情緒驅動，而是盈利預期、AI資本開支、以及流動性環境共同支撐。換句話說，基本面並沒有明顯轉弱，所以如果只是因爲“漲多了”就全賣，我覺得有點可惜。 但反過來說，現在去追高也不是一個舒服的位置。指數在歷史高位附近，估值已經不便宜，一旦有任何利空（比如利率預期反覆、企業指引轉弱），短期回調的幅度可能不會小。所以我自己的思路更偏向中間路線：不是清倉，也不是追漲，而是做一些“結構性調整”。 比如，如果手上已經有不少科技股倉位，尤其是漲幅很大的AI鏈條（半導體、雲計算），我會考慮分批減一點，把利潤鎖住一部分。不是看空，而是降低波動風險。因爲這一段的上漲，很明顯是由少數龍頭帶動的，一旦它們休息，指數也會跟着震盪。 那資金會去哪？我覺得接下來更有看頭的是“補漲邏輯”。像工業、能源、金融這些板塊，其實今年表現沒有科技那麼誇張，但如果經濟沒有明顯衰退，這些板塊是有機會慢慢跟上的。尤其是金融，在利率高位環境下，盈利其實不差，只是市場關注度不夠。 另外一個我會留意的是“現金流穩定”的公司，比如消費必需品或部分醫療板塊。在高位震盪階段，這類資產通常會成爲資金的避風港。 總結一下我的看法： 5月不需要急着賣，但也不適合盲目追高。更好的策略是邊走邊看，適度減倉高位資產，把倉位往估值相對合理、還沒完全啓動的板塊做一些再平衡。牛市未必結束，但節奏很可能從“單邊上漲”，變成“震盪輪動”。

@Kaogdecs:$YINN 20260522 30.0 PUT$ 加一點中丐，還算比較合理的價位。接盤就做covered call出。

@Kaogdecs:$TMF 20260515 36.5 CALL$ 美債就像一潭死水一樣，找機會把手裏的300股call出去算了。。