結論：對於電動車產銷判斷核心是把握車型節奏，本質是對其消費屬性、產品屬性的理解；基於此，我們判斷#年內電動車產銷主升浪將至，數據啓動只是時間問題。明年在車型週期下將進一步放量，不能簡單的把滲透率、補貼和增速畫等號，車型決定銷量，優質產品的數量和上市時間決定增速
當前市場對於電動車產銷極度內卷，從原本官方的月度產銷數據，Q1開始跟蹤周度上險量，Q2開始跟蹤周度訂單，本週甚至出現跟蹤周度進店客流。
目前市場高頻跟蹤數據的核心擔心如下： 🚀短期跟蹤客羣、跟蹤訂單、跟蹤周度上險數據，實際還是在擔心短期需求，但實際上：
@ 銷量基本面：21年中國電動車銷量350萬輛，#今年1-7月銷量在疫情、漲價影響下依然高達318+萬輛，同比高達118%，8-9月預計將持續維持該增速，銷量必然超過650萬輛，基本面已遠超預期。
@ 訂單基本面：#當前新能源車的交付週期是去年去年同期的2倍，也遠長於同系燃油車，#電車真正缺的是產能，疊加7、8月汽車的傳統淡季（05年來行業銷量歷來如此），9月開始進入旺季訂單將再進入持續增長期。
長期質疑消費力減弱銷量遲早衰弱，滲透率超20%即將見頂，但實際上：
@ 乘用車消費2018至今已無增長，#目前電車銷量驅動的本質是車型驅動&認知驅動下擠佔燃油車的市場，電車目前在售產品是油車的1/10，而新車型推出的款數與油車相當，廠家都已將精力放在電車產品的開發上，供給的極大豐富是帶動電動車銷量超預期的核心動力。
@ 滲透率核心取決於額消費者更願意買燃油車還是新能源車，電車在內外飾、加速性能、移動互聯、自動駕駛、個性化等領域獲得消費者的極大認可，#未來想買油車的新款車都難求，當下的滲透率又何來見頂一說。
我們在6月、7月電話會中反覆強調6月、8月銷量環比高增，7月環比持平，當前持續驗證。
電動車電池板塊是少有的在當季度能兌現業績的環節， 估值屬於新能源窪地， 銷量的高增必然帶來業績超預期，持續的下跌讓市場情緒已經到達冰點，我們認爲半年報前後應有明確機會。
——中信建投新能源許琳/朱玥
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