我個人有一個非常不成熟的觀點，但是我幾年前就曾經表達過這樣的觀點。大致的意思是這樣的：
- 城市化是中國經濟發展的第一動力（我這裏用第一，證明還有其他因素促進中國經濟發展）。對中國城市化貢獻最大的就是農業現代化。新中國有百分之90以上的農民，大部分人如果祖上數三代，可能祖先都是農民。因爲落後的農業生產方式，導致大量的勞動力受困於農村，不得釋放，所以隨着農業現代化的發展，越來越多的農村勞動力從農田裏解放出來，給整個中國社會帶來了大量的勞動力，也就是我們所說的人口紅利。
- 增加有效勞動力無非兩種方法，一種增加人口總量，也就是取消計劃生育，另一種，繼續解放農村勞動力，繼續推行城市化進程。城市化進程是非常殘酷的，英國通過了圈地運動把大量的農業人口趕向城市，在中國則是通過收入分配來調解的。因爲城市的收入普遍高於農村，所以大量的人口從農村涌向城市，同樣的，目前大城市的收入普遍高於小城市，所以中國目前也在進行者大城市化的進程。所以目前中國的城市化包含了農村到城市，農村和小城市到大城市的雙重疊加效應。在這種背景下，必然對產生了大量的住宅，因爲大城市化進程還在進行之中，
- 所以從長期看，一二線核心城市的住房需求在很長一段時間內都會持續存在（當然我不否認，建築行業是古老的行業，已經存在幾千年了）。
爲什麼說，我們纔是第一代中國的價值投資着？
其實道理很簡單，之前的一些所謂的價投，我個人認爲有問題。可能是我沒有豪華的學歷，或者說，我就是一個草根出生。我讀高中的時候，就喜歡玩遊戲，到高三那年網絡遊戲傳奇出現，我幾乎就不學習了，每次都沉迷於網絡世界，所以我個人只考取了一個普通的本科。當然到大學又變本加厲，我記得我曾經春天進入網吧，等我出來的時候，已經是夏季了。所以我的認識和很多知識分子認識不一樣，又或者說我也不羨慕那些名牌大學的本科生，因爲我那時候也就是沒有下功夫而已。那麼他們的邏輯和我的邏輯就很很大的落差。
前幾天一個朋友問我對白酒，汽車等行業的看法。我當時就說了，關於白酒，第一代的所謂的價值投資者推崇茅臺，但是我一直在說，年輕一代對白酒的興趣不大，白酒已經在慢慢消失之中，在這種大環境下，茅臺有幾千億的市值確實也讓人費解。當然限酒令，限制三公消費不能動搖白酒消費的根基。但是愛喝白酒的人越來越老，而失去消費能力。
作爲一個價投，動不動就說出什麼荒島十年，請問很多股票真的能拿十年嗎？我至少看到20個以上的組合叫什麼荒島十年，但是建組合的人應該很少能拿十年的。包括上一次說到的長城汽車，我提到，長城的單車利潤在1萬左右，今年的鋼材上漲已經吞噬了很多利潤。更重要的是，未來長城品牌在當前環境下很難有突破，未來在合資車的夾擊下可能很難生存，這個夾擊主要就是降價。當然，中國的汽車是否會有未來。我想這個問題是很容易解決的，但是我不是當權者，所以我解決不了。
還記得中國的蘋果手機嗎？要想讓華爲,VIVO這些手機銷售量起來的最好辦法，就是讓蘋果爛大街，人人都有蘋果了，蘋果還新穎嗎？進口車目前是奇貨，保有量比較少，所以滿足了很多人的獨特心裏。要想讓中國汽車起來，唯一的方法就是開發汽車市場，讓進口車滿大街，只有這種，中國的汽車製造纔有希望。但是當前的政府不敢放開，如果我是政府的決策人，我就會拿放開中國汽車市場和歐美日列強談條件，他們看上我們的汽車市場，我們是想讓他們的汽車爛大街。可能這裏說的比較多了，而且我個人的觀點是非常不成熟的。
下面重點談一談地產。
關於主流地產，我自己也談過一次，包括上面也談到過。目前中國的城市化特徵是農村到城市和農村小城市一起到大城市的過程。在這個過程中，核心城市的需求一直比較大，而且長期存在。
所以，我2016年初就說的房地產量跌價穩是針對核心城市而言，至於三四線城市，我覺得明年直接就是冰凍。這裏的冰凍主要是成交量的冰凍，在這個基礎上，我預判恆大，碧桂園這些明年的銷售額可能下降（概率百分之30）。一個朋友說碧桂園上半年幾乎每天都拿地，所以一定會上升，但是我的判斷依然是明年可能會下降。所以說，核心城市的房地產市場長期來看，也不會有大的問題。但是依然需要注意土地市場過熱。
大部分人對房地產行業的淨利潤的判斷，都是維持在前幾年的基礎上，因爲前幾年房價基本沒漲，個別城市還下跌了。所以房企的淨利潤率都是維持在百分之10左右。但是經過一二線核心城市的價格大漲，三四線城市的銷量也迅速大增。房地產行業的淨利潤已經發生了很大的變化。
從目前的行情來看，核心城市銷售的房屋，淨利潤百分之20是非常容易做到的，只是房地產行業的滯後性，房屋預售後，等交付才能算營業額，也就是隻有新房交付後，利潤才能提現。目前主流房企都以精裝修爲主，所以結算可能會滯後18個月左右。以目前在覈心城市貨值比較多的融創中國爲例。融創今年的銷售額可能在1500億左右，權益大概在1000億左右。其賬面利潤可能已經在150億左右了，只是需要交付才能體現出來。
因爲合理的佈局，加上手裏的貨值大部分都在大漲的城市（主流房企在覈心城市貨值比融創多的並沒幾家）。所以今年的佈局非常輕鬆，按照目前的貨值，今年融創的銷售額應該可以達到2000億以上（除非遇到極端行情）。在這種情況下，融創明年的銷售額超過保利，中海，綠地的機率是非常大的。而且銷售的的物業利潤也非常高，因此融創中國可能會出現價值迴歸的現象。如果明年的銷售額達到2000億，那麼賬面淨利潤肯定是超過200億了。
在這種背景下，這隻股票的價值無疑是低估了。
融創擁有大量的核心城市物業，可以最充分的享受核心城市大漲帶來的豐厚的利潤。所以是房地產行業的重要標的之一，本來行情最大的區別就是一二線大漲，所以土地儲備比較多，但是又偏三四線的並不能充分享受。
我個人長期跟蹤銀行，之前我也一直說，銀行是價值投資者的開始和結束。地產行業應該是我付出的時間第二多的行業了，我個人幾乎熟悉核心城市的每一個房地產項目，包括融創和其他企業，也長期跟蹤土地市場，熟知融創中國的土地在主流地產中算是相當便宜的了。當然融創也有個別爛地，但是比較同行，確實算是少的了。
我個人持有融創中國已經2年有餘，一直在等待漫長的價值迴歸，很慚愧的告訴大家，我是港股通剛開的時候就買入融創的，雖然經歷過10元以上的價值，但是我一直都堅持持有。所以此貼送給長期持有融創的投資者，祝價值之果早日盛開。
因爲此文包含了太多的我個人不成熟的建議，所以如果遇到一些攻擊性的語言，我會刪貼，在此說明一下，希望各位多多包含。
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