9支場外中證紅利低波基金誰最好？

 1 引言

紅利低波（代碼：H30269）是中證紅利低波動指數的簡稱，由中證指數有限公司於2013年12月19日發佈，是一隻以“高股息和低波動”爲核心邏輯的指數。

近些年，憑藉着良好的收益和不錯的穩定性，紅利低波受到了廣泛的關注，跟蹤紅利低波基金的總規模也逐漸來到了近400億元。

圖1 滬深300、中證紅利與紅利低波全收益對比

隨着近期的下跌，紅利低波指數的估值也來到了中等略低的位置，很多投資者也開啓了對它的新一輪投資。

在之前的文章《什麼是紅利低波，6支紅利低波ETF誰最好？》中，我對紅利低波指數進行了詳細的介紹，同時也對場內6支紅利低波ETF進行了詳細的橫評，發現了諸如紅利低波動ETF（563020）等業績優秀的低費率ETF基金。

然而作爲適合長期定投的紅利之一，場外中證紅利低波基金的數量其實更多，也更適合普通人。

今天這篇文章就我將從規模、費用、分紅、收益等幾個關鍵角度，分析全部9支場外紅利低波基金，選出真正的場外紅利低波霸主！

2 9支場外紅利低波基金分析與討論

由於紅利低波基金本身具有高拋低吸的特點，適合長期持有，因此這裏我們選擇的均是A類基金。

按照慣例，首先上表，拿數據硬碰硬。

表1 9支場外紅利低波基金基本信息

從上表可以發現：

（1）場外紅利低波基金總規模高達160億。這個總規模和場外中證紅相當，屬於最大的一類紅利基金。

需要注意的是不同紅利低波基金規模差異較大，最大的高達93億，最小的僅有0.3億。不過紅利低波總體規模都在持續增長，因此對於5億規模以上的均無需擔心任何清盤風險。

（2）9支基金中有7支是最近兩年成立的，這也反映了紅利低波正在受到基金公司和投資者的重視。

（3）管託費差異較大。

低費率的基金只有：易方達中證紅利低波動ETF聯接發起式A（020602）和華夏中證紅利低波動ETF發起式聯接A（021482），其餘產品則均爲爲0.6%左右的普通費率產品。

需要注意的是，由於華夏的規模略小，因此疊加設計費、信息披露費等其他費用之後，整體運行費率要比易方達高一些。因此實際上排在第二位。

（4）不同產品分紅頻率差異較大，注意選擇適合自己的。

這裏需要說明幾點：

• 對基金而言，不是分紅就一定好於不分紅。沒分紅的基金在收到公司分紅後會轉爲淨值增長。因此最重要的是看淨值增長率。

• 不是每月分紅就代表收益高，分紅次數多的每次分的往往少，同時還會產生一些費用。對於喜歡復投的，分紅頻次過高還會帶來交易成本和時間成本。

個人更加喜歡季度分紅或不分紅的產品。

下面我們對它們的收益表現進行分析。

這裏我們引入規模較大、業績最好的的場內低費率基金紅利低波動ETF（563020）作爲一個比較基準（灰色底紋作爲參比，什麼是紅利低波，6支紅利低波ETF誰最好？）。

表2 9支場外紅利低波基金收益與個人評級（綠優紅差）

根據表2可知：

（1）易方達中證紅利低波動ETF聯接發起式A（020602）表現最好。考慮到易方達有着最低的綜合費率以及一貫優異的管理水平，預計未來仍然表現最好。

（2）創金合信（005561）表現也不錯，其次是華夏（021482）和華安（019911）。

（3）華泰柏瑞（007466）規模雖大，但收費高，分紅過頻繁，導致收益很差。今年來已經落後最優秀的產品0.8%。

（4）所有場外基金均不如場內最優秀的代表：紅利低波動ETF（563020）。對於追求更高收益的投資者而言，採用低佣金賬戶購買場內ETF或許是個更好的選擇。

3 結論

綜合考慮收益，費率和規模，本人給出如下評級：

⭐⭐⭐⭐⭐：

易方達中證紅利低波動ETF聯接發起式A（020602），該產品規模較大，費率最低，同時業績優秀，分紅規律且穩定。

⭐⭐⭐⭐：

創金合信中證紅利低波動指數A（005561）。該產品規模大，費率雖高但管理不錯，不過注意暫時不進行分紅。

⭐⭐⭐：

華夏中證紅利低波動ETF發起式聯接A（021482），該產品規模相對較小，但勝在費率低且管理水平不錯，未來有望進階四星。

華泰柏瑞中證紅利低波ETF聯接A（007466），該產品規模大，分紅穩定，可惜費率高而且管理水平較差。

其他產品我就不看了，要麼剛成立不久，要麼規模太小，要麼追蹤效果差。現在可不是以前了，規模小不會帶來超額收益。

最後我還是想說一下，投紅利，就是投分散、穩定與可靠，千萬不要抱着發大財的目標來，牛市紅利往往跑不贏滬深300。對於紅利低波，我認爲其未來的預期是多年年化8%。

關於紅利類產品現在的估值，可以參考我每週六的估值更新數據。現階段已經來到了中等偏低的水平了。

注：本文僅是個人投資記錄，不爲任何人提供建議。成年人爲自己的錢負責！