Reward 500 Tiger-coins小虎們，就在近日，Deepseek宣佈最新模型將採用國產芯片設計，一舉帶動 $寒武紀(688256)$ 創歷史新高，芯片股紛紛大漲！[Cool]
此外，更有市場消息猜測 $英偉達(NVDA)$ 可能暫停生產H20芯片，其財報將在本週公佈，市場拭目以待！[666]
那麼作為普通投資者我們可以關注和佈局哪些芯片股ETF，抓住機會呢？[YoYo]
上證指數漲超3800點
8月22日早盤，A股市場呈現顯著的結構性分化特徵。 $科創50指數ETF(588870)$ 漲幅擴大至5%以上，芯片產業鏈全線爆發， $海光信息(688041)$ 盤中漲幅超過19%， $寒武紀(688256)$ 漲超14%， $芯原股份(688521)$ 漲超11%， $中芯國際(00981)$ 、 $龍芯中科(688047)$ 等龍頭企業同步走高。主板市場中， $中科曙光(603019)$ 漲停，AI算力指數盤中漲幅達3.01%。儘管早盤市場熱度較高，但整體呈現漲少跌多的格局。
市場分析顯示，三大與人工智能相關的利好因素共同推動了本輪行情。
首先，人工智能技術突破帶來產業鏈優化。8月21日，深度求索（DeepSeek）官方發佈DeepSeek-V3.1模型，宣佈其採用UE8M0 FP8 Scale參數精度。該公司在官方說明中明確指出，該技術專為下一代國產芯片設計，顯示出國產AI生態在硬件—軟件協同優化方面的顯著進展。
性能至少翻倍DeepSeek官宣支持下一代國產AI芯片-圖源：快科技
其次，政策面對新興產業的支持力度加強。有消息稱，規模達5000億元的新型政策性金融工具即將推出，重點投向數字經濟、人工智能等關鍵領域。與此同時，歐盟計劃斥資400億美元採購美國人工智能芯片，進一步凸顯全球對AI產業的高度重視與激烈競爭。
第三，外部限制加劇國產替代迫切性。據美國科技媒體The Information報道， $英偉達(NVDA)$ 已暫停專為中國市場設計的H20芯片的生產計劃。此舉進一步強化了市場對國產算力替代的預期。申港證券指出，隨着國內算力基礎設施持續投入，國產芯片在模型訓練與推理能力上有望實現持續突破，行業景氣度預計將維持較高水平。
英偉達暫停生產為中國市場設計的H20芯片- ABC News
對個人投資者而言，當前市場環境既蘊含機遇也充滿挑戰。
建議從以下三方面佈局：一是重點關注國產算力產業鏈的核心企業，包括芯片設計、製造、封裝測試及AI服務器領域龍頭企業；二是借道行業主題ETF分散個股風險，如科創芯片ETF、人工智能ETF等品種，可降低選股難度；三是把握政策驅動節奏，密切關注國家大基金三期、產業政策落地進展，優先佈局研發實力強、國產替代確定性高的標的。需要提醒的是，半導體行業週期性強、技術迭代快，投資者需保持理性，避免盲目追高，應採取分批佈局、長期持有的策略，同時警惕技術落後、估值過高的概念股炒作風險。
儘管短期市場出現熱點集中現象，早盤成交額超百億元的個股達三隻，另有三隻接近百億，顯示資金高度聚焦於科技主線，但波動風險亦隨之上升。從中長期視角看，市場仍可能處於「慢牛」格局。摩根大通在最新報告中表示，鑑於當前槓桿水平與估值仍處於合理區間，中國股市具備持續上漲動能。該行估計，資產輪動可能為市場帶來約14萬億元的增量流動性，約佔流通市值的16%。
中信證券研究顯示，2018年以來國內累計超額儲蓄規模超過30萬億元，其中2022年之後形成的超額儲蓄約5萬億元，這部分資金有望逐步流向消費與投資領域。2025年預計將有超過90萬億元存款到期，若其中5%至10%尋求更高收益配置，則可能帶來4.5至9萬億元的資金流出。這類資金未必直接進入權益市場，但可能通過「固收+」等資管產品實現間接入市，對資本市場形成有力支撐。
在地緣政治層面，英偉達對華芯片出口政策持續受到美國國內政治因素的影響。該公司首席執行官黃仁勳近期表示，正在與美國政府協商出口性能經調整的人工智能芯片，但仍需獲得官方批准。與此同時，中國監管機構也對進口芯片的安全性提出更嚴格的要求。7月，國家網信辦約談英偉達，要求就其芯片的「後門風險」作出說明，進一步推動國內市場對國產替代方案的追求。
在這一背景下，中國半導體企業有望迎來新一輪發展機遇。市場對中國實現更高程度芯片本土化生產的預期不斷增強，相關板塊仍具備中長期配置價值。
ETF虎為大家梳理了港股和A股市場中一些值得關注的芯片股標的及相關ETF。需要提醒的是，市場信息瞬息萬變，股票和ETF的列舉不構成任何投資建議。投資有風險，入市務必謹慎。
市場 | 代碼 | 核心亮點/關注點 |
港股 | 國內芯片製造龍頭，受益於國產替代和行業景氣回升 | |
特色工藝晶圓代工領先企業 | ||
A股 | 國產AI芯片廠商，受益於AI算力需求爆發 | |
國內少數同時掌握高端CPU和DCU協處理器技術的企業，AI算力軍備競賽的核心支點，8月22日漲停（20%） | ||
存儲芯片龍頭，產品覆蓋NOR Flash、NAND Flash、DRAM，受益於存儲週期觸底回暖和AI數據爆發 | ||
國內半導體清洗設備等專用設備五強之一，打破海外壟斷，8月22日漲停（20%） | ||
全球第五大封裝測試廠商，具備大規模生產Chiplet封裝能力 | ||
全球OSAT第一梯隊，先進封裝佈局領先 | ||
國內半導體IP龍頭，Chiplet業務進展順利，已幫助客戶設計基於Chiplet架構的高端應用處理器和AI芯片 |
$科技HK(159262)$ ，跟蹤恆生港股通科技主題指數，聚焦TMT行業，權重股包括 $中芯國際(00981)$ 、 $阿里巴巴-W(09988)$ 、 $騰訊控股(00700)$ 等，科技屬性純正。近4天資金連續淨流入，規模創成立新高。
$芯片產業(159310)$ ，跟蹤中證芯片產業指數，覆蓋芯片全產業鏈（設計、製造、封測、設備、材料）。深市同標的規模第一（截至8月22日）。
上證科創板芯片ETF，聚焦科創板芯片企業，彈性較大。例如鵬華上證科創板芯片ETF（漲15.45%）、南方上證科創板芯片ETF等多隻相關ETF在8月22日漲幅超10%
投資芯片ETF（適閤中小投資者及中長期佈局）：
· 港股科技ETF：例如跟蹤恆生科技指數的 $恆生科技ETF(03032)$ 、 $港科技NF(159269)$ 、 $香港科技(159747)$ 。這類ETF聚焦互聯網、消費電子、半導體、新能源車等賽道，代表中國科技產業升級方向。
· A股芯片ETF：例如 $芯片ETF(159995)$ 及其聯接基金，跟蹤國證半導體芯片指數，覆蓋芯片產業設計、製造、封裝測試等環節的龍頭公司。
小虎們，你關註到了由deepseek與寒武紀帶動的這一波A股芯片股暴漲嗎？你計劃佈局哪些呢？
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