小作文氾濫時大盤怎麼走？

先說說大A：

今天的市場已經被小作文統治了。

英偉達的：

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寒武紀的：

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盤後關於7大行業個人貸款貼息的：

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快手的：

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追消息是追不完的，從雅江水電、到軍工、到寧德停產、到半導體，明天可能輪到消費等行業。

追熱點的散戶已經哭不出來了。我今天做了一個有意思的統計，統計的內容是：當市場開始頻繁出現小作文時，往後幾日市場交易的勝率如何？

首先給一個結論，當小作文高頻出現時，5個交易日後（T+5），上證指數表現如下：

• 上漲：≈0%

• 震盪：≈40%（|漲跌幅|≤1%）

• 下跌：≈60%

這組概率是基於近三年裏“小作文”高頻的5個典型窗口做的快檢樣本，指數用上證綜指，窗口與數據來源都在下面列清楚。樣本雖不大，但方向性很一致：“小作文”密集期之後，短期更常見的是延續疲弱或繼續回落。

數據怎麼統計的？（做下參考就行）

• 小作文高頻：當週/當日有權威媒體集中報道或闢謠的“市場傳言/政策小作文”事件（非零散一條）。

• 標的：上證綜指（代表“全A”風險偏好）。

• 觀察期：事件日收盤到 T+5（5個交易日後）收盤。

• 分檔：

  上漲：T+5相對漲幅 > +1%

  震盪：|T+5相對漲幅| ≤ 1%

  下跌：T+5相對漲幅 < −1%

事件窗口與結果（近3年）

1. 2023-08-15（“印花稅小作文”引發關注） D0：上證收 3176.18；D+5（8/22）：3092.98，≈-2.62% → 下跌。 來源：央廣網當日收盤點位、第一財經8/22收盤稿。 第一財經新浪財經

2. 2023-08-21~22（央視、各媒體集中點名“小作文”） 屬同一輪高頻期，上面①已覆蓋其後續表現。參考背景報道：央視財經、人民日報健康號等對“小作文”現象的批評。 

3. 2024-06-12（監管澄清“轉融通機制被誤解”等傳聞） D0：上證收 3037.47；D+5（6/19）：當日 -0.40% 收跌，較6/12回落 → 震盪。

4. 2024-08-05（“轉融通數據造假是誤讀”等爭議延續） D0：上證收 2860.70；D+5（8/12）：2858.20，≈-0.09% → 震盪。 來源：財新/每經/金投網收盤稿。 

5. 2025-01-02（年初“大盤開門黑”與“小作文”輿情同現） D0：上證收 3262.56；D+5（1/9）：3211.39，≈-1.57% → 下跌。 來源：財新/新浪等1/2收盤點位；

6. 2025-03-31（“交易時間縮短30分鐘”謠言被權威闢謠） D0：上證收 3335.75；D+5（4/7）：3096.58，≈-7.17% → 下跌。 來源：每經3/31收盤點位；

以上6條中第②與①爲同一輪高頻期，統計時合併爲一組，故樣本數 N=5。

從以上統計來看，樣本雖小，但是方向一致。

小作文“密集期”往往發生在資金情緒緊張/基本面不確定階段，T+5更容易出現回落（≈60%）或原地震盪（≈40%），幾乎不出現順勢上行的延續。

所以，目前的大A的市場節奏到了一個謹慎的時期了，這和昨天文章尾部的結論是一致的。

關於美股：

市場上對於今晚的CPI數據出現了一致性的不好看，但是久經沙場的我們往往需要考慮到，當市場預期太過一致的時候，市場會不會出現反轉？

假設今晚的CPI數據沒有那麼悲慘，市場該怎麼選擇方向？

還有一點，需要考慮到特朗普。特朗普降息之心天下皆知，如果這次的CPI數據超過預期，降息的可能性大大降低，他會樂意嗎？

別忘了，上次統計局的哥們，因爲數據統計的不滿意，被他給開除了。

今晚會不會繼續TACO交易？

當然以上都是我自己的猜測，我們不能爲了一個可能性去押注倉位。

昨夜我已經做了一些減倉，今晚我認爲保持3成左右的倉位過度相對合理。

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今日操作：

大A：

地產做T，尾盤減倉到 1 成。

證券概念做T，保持 1 成。

大模型概念基於技術線開倉 0.5 成

工業大麻開倉 0.5 成

一共 3 成，低倉位運行。

港股：

空

美股：

短暫 $AAPL 2倍做多ETF-Direxion(AAPU)$ 清倉；CPI出來之後，再看。

$Direxion Daily NFLX Bull 2X Shares(NFXL)$ 繼續持有， 3 成倉位。