特斯拉踏空了，風控機制啓動讓我們少賺了一個億

馬斯克，大選裏最亮的崽

這次大選，或者說，這麼多年的大選，沒見過比Elon Musk更活躍、更積極的商人了。

是又出力、又出錢！

根據聯邦選舉委員會（Federal Election Commission）的文件，馬斯克迄今已向他爲支持特朗普而成立的政治行動委員會捐款近 1.19 億美元。他曾與特朗普一起出現在集會上，並在自己的社交媒體平臺 X 上主持了對特朗普的採訪，各種爲特朗普搖旗吶喊。

像Musk在這次選舉中大下賭注的行爲，我們是非常不願意看到的，我們畢竟是TSLA股票的持有者。

這種政治式賭注風險極高，如果贏了，可以有超級回報；可是輸了的話，就血本無歸。

馬斯克對投資人實在太不負責任。

針對這種情況，在大選前，我們就做了一系列的操作。

大叔操作

大叔分別在去年10月13號以252的價格、今年3月15日以175的價格、4月19日以150的價格分批買入TSLA。

今年6月28日，通過賣covered call，在195賣出手上大部分的TSLA股票。

7月22日到11月1日，大叔在185到310的strikes賣出covered call，綜合起來，年化回報（相對於平均strike）15.2%。可是都沒有能夠賣出去手上的股票。

大選之前仍持有少量的TSLA，11月4日。靈魂拷問的時間到了，是要賭Musk支持Trump有超額回報，還是賭這種行爲不會有好結果？

我們選擇了後者，原因是我們不願意參與這種政治賭博。

Trump的落選可能對TSLA造成的傷害比他的成功上任對TSLA的利好要難受的多。

於是，大選前一天，我們在242的價格直接清空了手上的TSLA。

今年YTD，TSLA股票總體收益15%，期權（puts and calls）總體收益（相對於持有的TSLA股票成本）5%，股票加期權收益一共20%。

當相對於結果，我們賭輸了，11月5日Trump成功贏了大選，Musk的豪賭也成功了。

TSLA股票大漲。截至11月19日，收盤346，比我們11月4日離場價格高了43%。我們四捨五入少賺了一個億。

圖片

大叔觀點時間

雖然我們少賺了很多，但是我們並不後悔。

· 擁有了特斯拉的股票，大選的政治風險對於我們來說非常可怕。

1. 我們選擇不參與這場賭局證明是錯的，可是如果重新選擇的話，我們依舊會選擇不賭Musk成功。TSLA的基本面沒有因爲選舉發生根本變化。

2. 即使這樣，TSLA在我們持有7個月期間，還是盈利的。

· 11月5日大選，特朗普贏回總統寶座後，TSLA股價已經漲到目前346的部位。Musk這位億萬富翁和他的商業帝國面臨着正反兩方面的問題。我們對TSLA的目標是逢低買入，可能跌的時間點的考量如下。

1. 特斯拉2024 年第三季度251.8 億美元的收入略低於預期的 254.7 億美元，反映出全球對電動汽車的需求放緩。

2. Trump政府對於電動汽車的支持力度比Biden的力度下降對TSLA是個考驗。

3. 隨着全球最大汽車市場競爭的加劇，特斯拉的競爭對手，包括比亞迪在內業績強勁，搶走TSLA的市場份額。

4. 自動駕駛技術應用一再推遲投入使用，監管部門批准遲遲未到（雖然這個因素可能由於新總統的上任而被提前批准）。

tip 

Covered call writing是有效的、結構性的賣出持有股票的方法，同時可以增加收益。

賣期權是一種liability，有潛在槓桿，不建議初學者直接上來就賣期權，風險控制應該放在第一位。