美伊瑞士会谈生变，日韩股市盘中跳水，纳指期货跌1%，美元指数站上101关口

美伊谈判突生变数，引发市场避险情绪，贵金属领跌，全球股市承压。

据央视新闻援引媒体18日周四消息，原定于在瑞士举行的伊朗、美国及欧洲国家进一步会谈，因以色列持续对黎巴嫩境内目标发动袭击而被推迟。同在周四，特朗普政府公开喊话以色列停火。瑞士外交部随即证实，原定当日举行的美伊会谈已正式取消。这一消息令投资者对两国能否在60天内落实核协议细节产生疑虑。

消息冲击下，现货黄金日内跌逾2%，现货白银跌幅达3.4%。MSCI全球股票指数下跌0.2%，收窄本周涨幅；亚洲股票指数在连续五日创历史新高后回调0.9%；标普500期货下跌0.5%。美元指数涨破101.00关口，创下2025年5月以来最高水平。美国、中国、香港的节假日令市场流动性进一步收窄，加剧了周末前的避险氛围。

这是全球市场经历的关键一周——美伊签署临时和平协议、美联储主席沃什主持首次政策会议并维持鹰派立场、日本央行将利率上调至1995年以来最高水平。尽管市场面临多重冲击，全球股票指数本周仍累计上涨逾1%，部分得益于人工智能交易热情的持续支撑。

• 亚洲股票指数在连续五日创历史新高后回调0.9%。
• 标普500期货下跌0.5%，纳指期货跌1%。
• 美元指数涨破101.00关口，创下2025年5月以来最高水平。
• 美国30年期国债收益率下行3个基点至4.9%，日本及澳大利亚10年期国债收益率均在19日上行。
• 布伦特原油价格跌至每桶80美元以下，本周累计跌幅约9%。
• 现货黄金日内跌逾2%，现货白银跌幅达3.4%。

万斯周四曾表示，美伊双方签署的所谓"谅解备忘录"中涉及敏感细节的60天谈判倒计时已正式开始，并称该协议对美国而言是"双赢"。然而，原定19日在瑞士举行的后续会谈宣告取消，令市场对协议能否如期推进充满疑虑。

eToro亚太及中东地区首席分析师Josh Gilbert表示："协议签署后，地缘政治阴云正在消散，但市场已不止一次见证局势逆转。真正的艰巨工作现在才刚刚开始，投资者可能会保持谨慎，直到协议真正无懈可击、霍尔木兹海峡恢复全面通航。"

川崎汽船株式会社总裁Takenori Igarashi在该公司东京年度股东大会上表示，霍尔木兹海峡恢复全面通行尚需时日，各项安全保障措施仍在落实中。

金价本周延续跌势，有望录得连续第三周下跌。推动金价承压的因素是多方面的：美联储鹰派立场强化了加息预期，而美伊协议带来的乐观情绪逐步消退，进一步削弱了黄金的避险吸引力。

高盛集团已将年底黄金价格预测下调500美元/盎司。随着美联储鹰派立场的明朗化，两年期美国国债收益率在前一交易日飙升13个基点至逾一年高位后，19日稳定在4.18%附近。

布伦特原油价格跌至每桶80美元以下，本周累计跌幅约9%。美伊临时和平协议签署后，霍尔木兹海峡航运逐步恢复正常，全球原油市场有史以来最大规模的供应冲击得以缓解，油价随之大幅回落。

这轮急剧回调意味着原油期货几乎抹去了战争爆发以来的全部涨幅——今年2月，美国和以色列因伊朗核计划对其发动攻击，战事由此爆发。

IG Australia市场分析师Tony Sycamore在彭博电视上表示："本周的重新定价十分剧烈，部分原因在于伊朗石油供应几乎在一夜之间重启。接下来面临的是执行风险，许多细节仍有待敲定。"

美元广义指数上涨0.1%，本周累计涨幅接近1%。日元成为外汇市场的核心焦点，汇率徘徊在近四十年低位附近。日本财务大臣Satsuki Katayama表示，政府可对投机性汇率波动采取果断行动。

债市呈现分化格局。美国30年期国债收益率下行3个基点至4.9%，显示市场认为长期通胀仍将受控；2年期收益率则保持相对稳定，反映短端加息预期依然较强。由于美国公众假期，亚洲时段美国国债现货市场暂停交易。日本及澳大利亚10年期国债收益率均在19日上行。

英镑兑美元小幅走低。Andy Burnham赢得英国议会补选，成为大曼彻斯特市长挑战首相基尔·斯塔默的有力人选，英国政治不确定性上升。英格兰银行18日维持基准利率在3.75%不变，称近期油价下跌"令人鼓舞"，但九名政策委员中有两名投票支持立即加息25个基点，理由是通胀具有持续性。据彭博报道，分析人士警告，英国政治与财政风险或进一步压制英镑。

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