科技股不再“一枝独秀”！大摩Wilson看多周期股：区域银行、运输板块有望补涨

美伊和平协议即将签署，提振市场风险偏好。华尔街策略师认为，美股上涨动能正从科技股向周期板块扩散。

摩根士丹利策略师Wilson在周一报告中指出，霍尔木兹海峡通行有望逐步恢复，加之利率、油价及美元对股市的拖累边际减弱，为周期性板块补涨创造条件。他维持对非必需消费品、交通运输及区域银行等低估值周期板块的看涨立场，并称尽管上述板块近期已跑赢标普500，市场情绪与仓位仍处于“悲观且低迷”状态。

针对近期由存储芯片股领跌引发的市场调整，Wilson认为主因在于盈利动能放缓，而非基本面恶化，属于盈利驱动型牛市中的正常修正。他表示：

“未来数周或仍有震荡，但我们对当前牛市的信心不变。本轮行情长期高度集中于高成长科技股，而随着宏观环境改善，估值更具吸引力的周期性板块有望接力领涨，拓宽涨势。”

摩根士丹利的看多观点并非孤例。摩根大通全球股票策略师Mislav Matejka同样看好周期股轮动行情，认为只要地缘政治紧张局势持续缓和、企业盈利与通胀保持稳定，向周期性股票的轮动将成为“贯穿年底的制胜策略”。