全球股市本周创纪录涨势在周五收官交易日遭遇逆风，美伊两军在霍尔木兹海峡爆发直接冲突，重燃市场对能源供应中断的担忧，布伦特原油随之升破每桶百元；但多位分析师指出，投资者整体倾向于将此次地缘政治扰动视为短暂波动，而非逆转这轮由人工智能投资热情驱动的牛市格局的转折点。
8日周五，MSCI全球指数下滑0.3%，亚洲股市回落1.1%，从纪录收盘高位退步；欧洲市场期货同样预示开盘承压。尽管如此，亚洲股市仍有望录得连续第五周上涨，为今年1月以来最长周线连涨纪录，标普500期货亦小幅回升0.2%，市场呈现出一定韧性。
据新华社和央视新闻援引伊朗媒体报道，美军对伊朗沿海民用区域及油轮实施了打击，伊朗武装部队随后对美方军事舰艇发射导弹进行反击，有消息称3艘美军驱逐舰遇袭并向阿曼海方向撤离。布伦特原油上涨约1%至每桶101美元左右，交易员担忧霍尔木兹海峡若长期封锁将严重扰乱全球油气供应；尽管如此，油价本周仍累计下跌逾6%，反映市场对冲突最终可控的基本预判。
美元围绕战前水平徘徊，10年期美国国债收益率维持在4.39%，本周累计上行两个基点，高油价引发的通胀隐忧为主要压力来源；黄金小幅走高至每盎司约4710美元。在多重不确定因素交织下，全球资本市场正在进行新一轮风险定价。
- MSCI全球指数下滑0.3%，日本东证指数日内跌幅达1%。韩国kospi指数收复跌幅。
- 欧元斯托克50期货下跌0.7%， 标普500期货小幅回升0.2%。
- 美元现货指数变化不大
- 10年期美国国债收益率维持在4.39%，本周累计上行两个基点。
- 布伦特原油上涨约1%至每桶101美元左右。WTI原油上涨0.9%，报每桶95.66美元。
- 现货黄金上涨0.6%，至每盎司4714.64美元。
- 比特币下跌0.3%，报79,639.76美元。
股市"看穿"战争，油价坚守溢价
在持续的地缘政治压力下，全球资本市场出现显著的内部分歧。
"股市正在'看穿'战争，而油价依然维持战争溢价，"总部位于悉尼的Vantage Global Prime高级市场分析师Hebe Chen表示。"这种背离告诉你，市场已悄然得出结论：最坏的情形正在消退，并已翻篇，即便墨迹尚未干透。"
近期推动全球股市持续走强的核心逻辑在于，投资者普遍预期人工智能领域的大规模支出将推动企业盈利提升，延续所谓"AI交易"行情。在这一预期支撑下，即便面临地缘政治波动，市场整体目光仍聚焦于美国的降温努力，押注局势缓和将有助于控制能源价格、维护整体风险偏好。
德意志银行私人银行部门新兴市场首席投资官Jacky Tang表示，原油价格走势将在很大程度上取决于伊朗战争的持续时长，并就不同情景给出了相应的价格预测区间。
特朗普外交施压，海峡重开谈判陷僵局
外交层面，各方角力错综复杂。
特朗普将上述军事行动称为"轻拍"，同时以强硬语气向德黑兰施压，警告若伊朗不尽快达成协议，美方未来将采取更严厉的行动。特朗普此前宣布了旨在协助船只通过霍尔木兹海峡的"自由项目"（Project Freedom），但随后突然叫停。据报道，沙特阿拉伯和科威特已解除对美军使用当地军事基地的限制，这或为特朗普政府重启该计划创造条件。
然而，谈判前景仍不明朗。据报道，一名伊朗官员表示，伊朗不会接受以"不切实际的方案"重开霍尔木兹海峡。目前，华盛顿正等待德黑兰对海峡重开方案作出回应，波斯湾及黎巴嫩方向的紧张态势均居高不下。
亚洲股市五周连涨，韩国领跑全球
尽管周五出现回调，亚洲股市整体表现仍相当强劲，有望录得连续第五周上涨。韩国综合股价指数（Kospi）已成为2026年迄今全球表现最佳的主要股指，市场押注韩国企业作为人工智能基础设施建设的核心供应商将持续受益于这一科技浪潮。高盛在不到三周内再度上调韩国基准股指目标至9000点，理由是半导体存储芯片盈利具备持续性。
大和证券首席策略师Yugo Tsuboi指出，多个股市的涨幅"相当快速，且缺乏足够的驱动因素"，一旦负面消息出现便容易引发获利了结。"但我不认为过去一周积累的对达成协议的乐观情绪会在此之后完全消散，"他补充道。
对冲基金Ten Cap Investment Management联合创始人Jun Bei Liu则表示，投资者目前预期伊朗战争或霍尔木兹海峡问题将在约一个月内得到某种解决。"近期可能存在波动和类似今天的负面消息，但除非局势出现严峻的新一轮升级，市场整体上将倾向于逢低买入，"他说。
关税裁决与英国大选构成额外变量
在其他市场，特朗普政府的10%全球关税措施被联邦贸易法院裁定违法，为特朗普在未经国会授权情况下对外加征关税的努力再添法律挫折。
在欧洲，英镑和英国国债亦将成为市场焦点。英国首相斯塔默正等待一场被视为英国近年来最具决定性意义的地方选举结果揭晓，其走势将对英国资产价格产生直接影响。
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