英伟达的网络业务已悄然成为公司第二大收入来源，仅次于计算业务。上一财季，该业务营收达110亿美元，同比增长267%，全年营收超310亿美元。分析师指出，英伟达单季度的网络业务营收，已经超过了老牌网络巨头思科全年的网络业务预估。
当市场的目光紧盯英伟达的AI芯片时，黄仁勋早已悄然打造出一个价值数百亿美元的“第二支柱”。这项在2020年通过战略收购布局的数据中心网络业务，如今已成为英伟达最赚钱、增长最快的部门之一。
在短短几年内，旨在连接数据中心的网络业务已成长为英伟达仅次于计算业务的第二大收入驱动力。根据英伟达最新财报，该部门上一财季营收达到110亿美元，同比暴增267%，全年营收更是超过310亿美元。
这一惊人的增长速度和规模，直接重塑了网络设备市场的竞争格局。Zacks投资研究高级股票策略师Kevin Cook指出，英伟达单季度的网络业务营收，已经超过了老牌网络巨头思科（Cisco）全年的网络业务预估。
“AI工厂”的基石
英伟达网络业务的爆发，直接受益于AI处理需求的激增。该部门的技术矩阵包括连接数据中心机架上GPU的NVLink、网内计算平台InfiniBand Switches、AI网络以太网平台Spectrum-X，以及共封装光学交换机等。
这些技术组合在一起，构成了构建“AI工厂”（专门用于训练AI模型的数据中心）所需的所有基础设施。
英伟达网络业务高级副总裁Kevin Deierling表示：“人们通常认为网络只是‘我有一台打印机，需要连接它’。但黄仁勋在收购我们的第一天就说，数据中心是新的计算单元。网络不仅仅是在计算节点之间移动少量数据，它实际上是基础。”
70亿美元收购的远见
这项庞大业务的起点，是英伟达在2020年以70亿美元收购的以色列网络公司Mellanox。Deierling正是通过这次收购加入英伟达的。
起初，Deierling并不完全理解黄仁勋为何在当时买下Mellanox，但他现在明白了。拥有网络业务，使得英伟达能够将GPU与最匹配的网络技术打包销售。
“当黄仁勋在2020年收购Mellanox时，他看到了这是让GPU成为完整解决方案的缺失拼图，”分析师Cook表示。
除了技术领先，英伟达网络业务的成功还归功于其独特的商业模式。Deierling指出，英伟达仅将这些技术作为全栈解决方案出售，而不是单独出售组件，并且通过合作伙伴推向市场。
“我想不出还有哪家公司具备我们这样的全栈能力，”Deierling说。“我们构建了完整的计算堆栈、完全集成的堆栈，然后通过所有合作伙伴推向市场。”
在3月16日的Nvidia GTC技术大会上，英伟达进一步巩固了这一优势，推出了包括Rubin平台（包含六款新芯片）、Inference Context Memory Storage平台以及更高效的Spectrum-X Ethernet Photonics交换机等一系列网络系统更新。
“网络不再是连接打印机或其他慢速I/O设备的外部设备，”Deierling强调。“它是计算机的基础。过去，计算机内部有背板。今天，网络就是AI工厂的背板，它极其重要。”
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