中东战争引发的霍尔木兹海峡封锁，正将亚洲能源体系推向一场严峻考验。卡塔尔LNG产能骤停、全球约五分之一的液化天然气供应瞬间蒸发，从日本到孟加拉国，亚洲各国正竞相抢购现货、重启煤电，以应对这场波及整个地区的能源断供危机。
3月18日，据《纽约时报》报道，中东战事已进入第三周，霍尔木兹海峡实际上已陷入瘫痪，卡塔尔生产全面停摆。亚洲是全球最大的LNG消费地区，接收卡塔尔逾八成的出口量，日本、新加坡、泰国、巴基斯坦和孟加拉国等经济体有三分之一甚至更多的电力依赖天然气。
这场危机的冲击已迅速传导至政策层面。泰国政府本月下令煤电机组满负荷运转，并大规模动用国家能源补贴基金平抑价格；孟加拉国国有电力传输公司数据显示，自伊朗战事爆发以来，该国燃煤发电量已显著攀升；韩国产业部长上周表示，正准备提升核电与煤电出力以对冲供应波动。分析人士警告，此次冲击对亚洲能源格局的影响将远超战事本身的持续时间。
价格战与煤电回潮
霍尔木兹海峡是全球LNG贸易最关键的咽喉要道。卡塔尔是全球最大LNG出口国之一，其绝大部分出口货物须经由该海峡运出。此次战事导致海峡实际关闭，卡塔尔产能停摆，全球LNG供应约五分之一瞬间从市场消失。
亚洲地区的地理特殊性使其格外脆弱。由于跨境管道铺设受地形限制，亚洲各国高度依赖海运LNG，主要来源为全球两大生产国——美国和卡塔尔。美国气源距离遥远，而卡塔尔供应此刻已被战火封锁。
供应缺口迅速引发亚洲各国抢购现货。欧亚集团能源业务董事总经理Henning Gloystein表示，"亚洲正处于全面价格竞争之中，任何能够从天然气切换至煤炭的国家都在这样做。"
泰国是此轮危机中受冲击最为典型的经济体之一。该国自2011年起大力推进LNG进口，建设了两座主要进口终端，推动天然气发电占比在2022年升至总发电量的逾五成，其中LNG贡献近四分之一——而2011年这一比例仅为2%。2022年俄乌冲突期间，欧洲富裕国家大举涌入LNG现货市场，泰国已被迫推迟退役Mae Moh煤电厂。如今，同样的剧情再度上演，泰国政府再次下令煤电满负荷运行。
孟加拉国的情况同样严峻。该国国有电力传输公司数据显示，自伊朗战事爆发以来，燃煤发电量已大幅上升。韩国产业部长上周也公开表示，正准备提升核电与煤电产能以应对油气供应波动。
多数亚洲分析人士预计，在战事持续期间，各国将继续临时性地转向煤炭。但危机过后，能源政策将面临更深层的抉择。研究机构Zero Carbon Analytics分析师Amy Kong指出，巴基斯坦提供了一个值得关注的参照：
受2022年俄乌冲突冲击，该国在2021年至2024年间将太阳能装机容量扩大了约两倍，这一转型在很大程度上得益于低成本太阳能板的普及，有效降低了对LNG进口的依赖。尽管该国仍面临能源供应中断问题，但可再生能源的扩张使其免受更大程度的冲击。
Kong表示，亚洲的"即时反应不可避免地将依赖国内现有供应，尤其是煤炭"，但展望五年后，"关于天然气能否在经济性和供应稳定性上真正胜过可再生能源，将会有更多讨论。"
Setyawati则将当前局面定性为一个历史节点："LNG在2022年危机后被推销为管道气的稳定替代品，因为它可以运往世界任何地方。而现在，LNG供应链本身也在应对自身的瓶颈。"
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