昨夜今晨｜聯儲局鷹派首秀衝擊資產價格，半導體股演繹冷暖分化

01 股市

截至6月18日，美股三大指數收盤普跌，受聯儲局鷹派信號打壓。截至收盤，道瓊斯指數跌0.98%，報51 492.55點；標普500指數跌1.21%，報7 420.10點；納斯達克綜合指數跌1.34%，報26 021.66點。

熱門股異動：半導體股分化，英特爾漲3.46%報121.10，18A-P工藝進入風險生產；美光科技漲2.20%報1 043.19；Arm獲上調目標價，漲5.69%報418.88；博通漲4.30%報392.90。另一邊，SpaceX跌4.95%報191.82，因估值遭質疑；科技巨頭Salesforce連日走弱，市場擔憂併購整合壓力。

中概股方面：電商股承壓，阿里巴巴跌3.18%報107.44，拼多多跌2.12%報79.86；京東跌1.66%報27.91。新能源車板塊偏弱，理想汽車跌3.28%報13.58，小鵬汽車跌2.89%報13.44；就業服務平台BOSS直聘漲2.05%報33.47逆勢收紅。

02 其他市場

6月18日十年美債收益率持平（變動0.00%），最新收益率為4.46%。

6月18日美元兌離岸人民幣上升0.0279%，報6.82；美元兌港幣基本持平，報7.84。

6月18日美元指數下降0.01%，報100.36。

6月18日WTI原油主連期貨下降0.82%，報75.39美元/桶；黃金主連期貨下降2.20%，報4 285.00美元/盎司。

03 國際宏觀

聯儲局維持利率不變但措辭轉鷹併成立五大專項工作組。首席沃什在上任後首次記者會上取消長期前瞻指引、拒交點陣圖個人預測，半數決策者預計年內仍將至少加息一次，市場對進一步收緊貨幣的預期升溫。

美國零售銷售按月勁升，消費韌性超預期。人口普查局數據顯示，5月名義零售銷售按月增長0.9%，其中加油站收入激增推高整體表現；剔除能源後依舊增長0.7%，為二季度GDP提供支撐。

美伊諒解備忘錄臨近簽署但地緣風險猶存。美國總統特朗普稱若對協議內容不滿將「隨時恢復轟炸」，同時強調伊朗「幾乎不可能」獲得核武器，令中東局勢不確定性升溫。

04 公司新聞

Broadcom與谷歌長期協議鎖定四代TPU合作。摩根大通稱TPU v9項目按計劃推進並將於2028年量產，合約包含逐年遞增採購承諾，為Broadcom AI收入提供至2031年的高可見性。

英特爾宣佈18A-P先進製程進入風險生產。新節點較18A性能提升九個百分點、功耗可降十八個百分點，首發將用於「Diamond Rapids」數據中心CPU，鞏固其代工競爭力。

蘋果高管暗示零部件成本飆升將迫使產品提價。庫克稱內存與閃存價格持續走高，公司難以再行消化；摺疊屏iPhone及第二代超薄iPhone Air研發加速，發布節奏擬改為「秋季高端+春季標準」。

伯恩斯坦大幅上調AMD、ARM等目標價。報告預測生成式AI向「智能體」演進將把服務器CPU市場2030年規模從1 370億美元抬升至2 230億美元，CPU產業鏈望迎結構性機遇。

輝瑞致函德國政府警告藥價立法風險。公司稱若新法限制藥費支出將重新評估本土投資，阿斯利康與禮來也發出類似警告，歐洲藥價管控面臨產業反制。

OpenAI一季度燒掉37億美元現金。內部文件顯示高昂算力與數據中心投入令虧損擴大，公司仍計劃最快2026年赴美上市，凸顯AI商業模式「高增長高投入」特徵。

Robinhood獲德銀上調目標價並宣佈裁員一成。降本增效疊加交易量刷新歷史高，德銀將目標價升至105美元並維持買入評級，股價盤中一度上漲八個百分點。

La-Z-Boy公布亮眼財報並啓動3億美元回購。受零售擴張及利潤率改善驅動，季度每股收益超預期，股價盤中大漲近十七個百分點。

Salesforce斥資約36億美元收購Fin強化AI客服。市場擔憂整合與盈利壓力，公司股價連續下跌，累計回調逾二成。

雲端推理服務商Baseten稱英偉達B200租金將翻倍。10月續約報價較現行價上浮近一倍且交付周期大幅拉長，突顯高端GPU算力仍極度緊缺。

資料來源 ：公開市場數據

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